Qual è la differenza tra Return on Assets e Return on Equity?
La differenza tra rendimento delle attività e rendimento del patrimonio netto in senso generale si basa sull'utile lordo rispetto a quello netto. Le attività di solito rappresentano il prezzo di mercato di beni durevoli come immobili, automobili e attrezzature per l'edilizia pesante, nonché le attività stesse o investimenti come obbligazioni che mantengono il loro valore nel tempo. L'equità, d'altra parte, rappresenta quale sia il valore monetario effettivo di qualcosa dopo che tutti i debiti e i privilegi in essere sono stati sottratti da esso, e questo può anche includere le tasse che devono essere pagate come quelle sui conti pensionistici o rendite quando sono incassate Sia i rendimenti delle attività sia i calcoli del rendimento delle azioni sono spesso utilizzati nella comunità degli investimenti per accertare quale sia il valore di un'impresa se deve essere liquidata o quanto valore accumulato ha per determinare un livello di indebitamento sicuro per crescita del business. Più in particolare, tuttavia, il ritorno sugli attivi (ROA) e il ritorno sull'equità (ROE) sono metriche che le aziende utilizzano in base agli utili della società o al reddito netto per determinare se la società sta producendo quello che è considerato un utile margine di profitto e crescita.
Il modo standard utilizzato dalle aziende per capire quale sia il ritorno sull'investimento (ROI) per un'azienda o i suoi azionisti si basa sul reddito netto. Il reddito netto, come indicato nel bilancio di una società, è una cifra che rappresenta i ricavi che una società ha realizzato in un determinato periodo dopo aver sottratto tutte le spese e le perdite aziendali e, a questo proposito, ha una certa somiglianza con il valore del patrimonio netto assoluto dell'azienda stessa. I calcoli del rendimento delle attività sono una forma idealizzata di rappresentazione del valore di una società, in cui il reddito netto è diviso per le attività totali per ottenere una percentuale di ROA. È possibile apportare modifiche al ROA aggiungendo nuovamente i costi del tasso di interesse nel reddito prima di effettuare il calcolo, ma il debito che la società non ha utilizzato per produrre la percentuale finale, quindi può essere una cifra arbitraria.
Il ritorno sul capitale proprio è considerato il rapporto più importante da considerare quando si determina il valore di un'impresa ed è considerato un indicatore diretto di come il management dell'azienda gestisce la società. Questa cifra è anche una percentuale come il ROA ed è calcolata dividendo l'utile netto per il patrimonio netto medio. Il patrimonio netto medio è anche indicato come capitale sociale, patrimonio netto o patrimonio netto e può essere rappresentato in due modi. Nella forma tradizionale, il patrimonio netto è semplicemente il totale delle attività meno tutti i debiti e le passività, che è il modo tipico in cui viene definita la partecipazione. Il patrimonio netto può anche essere definito, tuttavia, aggiungendo gli utili o i ricavi trattenuti che la società ha realizzato in aggiunta al valore di tutte le attività, il che spesso dà una percentuale di ROE molto più elevata, poiché gli utili spesso superano le attività in molti ambienti aziendali.
Poiché il rendimento delle attività e il rendimento del patrimonio netto sono calcolati in modo molto diverso a seconda che il debito sia compreso nel processo, gli investitori hanno standard diversi per ciò che è un buon numero rappresentativo per ciascun valore. Il ROA è un numero idealizzato che annulla il debito della società e questo rende un valore del ROA pari o superiore al 5%, un valore considerato salutare dai professionisti finanziari. Il ROE deve essere più elevato poiché il debito è calcolato nella percentuale ed è una rappresentazione più vera del valore dell'azienda. Gli investitori cercano un ROE minimo del 15% o una società non è considerata in crescita a un ritmo sostenibile.
Un altro fattore importante da tenere presente con il rendimento delle attività e il rendimento del capitale proprio è il modo in cui si confrontano tra loro all'interno della stessa azienda. Se il ROA è basso e il ROE è alto, indica che le attività di una società sono limitate e che sta portando molti debiti. Laddove ROA e ROE si avvicinano più da vicino, l'indicazione è che il debito è basso e che la società sta probabilmente vivendo una crescita costante e affidabile. Quando il rendimento delle attività e il rendimento del patrimonio netto sono utilizzati per valutare la redditività di un'azienda, le cifre devono essere esaminate nel corso di molti cicli trimestrali o annuali al fine di ottenere un quadro accurato della direzione di una società.