Jaký je rozdíl mezi návratností aktiv a návratností vlastního kapitálu?

Rozdíl mezi rentabilitou aktiv a rentabilitou vlastního kapitálu obecně vychází z hrubého proti čistému zisku. Aktiva obvykle představují tržní cenu zboží dlouhodobé spotřeby, jako jsou nemovitosti, automobily a těžká stavební zařízení, a samotné podniky nebo investice, jako jsou dluhopisy, které drží svou hodnotu v čase. Vlastní kapitál na druhé straně představuje to, co je skutečná peněžní hodnota něčeho, co od něj byly odečteny všechny nezaplacené dluhy a zástavní práva, a to může také zahrnovat daně, které musí být zaplaceny, jako jsou daně z penzijních účtů nebo anuity, když jsou proplaceny. in. V investiční komunitě se často používají výpočty návratnosti aktiv i návratnosti vlastního kapitálu, aby se zjistilo, jaká je hodnota podniku, pokud má být likvidována, nebo kolik vybudované hodnoty má pro stanovení bezpečné úrovně půjček pro obchodní růst. Konkrétně však návratnost aktiv (ROA) a návratnost kapitálu (ROE) jsou metriky, které podniky používají na základě zisku společnosti nebo čistého zisku, aby určily, zda společnost produkuje to, co je považováno za zdravý zisk a růstové rozpětí.

Standardní způsob, kterým společnosti používají, aby zjistil, jaká je návratnost investice (ROI) pro podnik nebo jeho akcionáře, vychází z čistého zisku. Čistý zisk, jak je zobrazen v rozvaze společnosti, je údaj, který představuje příjem, který společnost dosáhla v daném období po odečtení všech obchodních nákladů a ztrát, a v tomto ohledu má určitou podobnost s absolutní hodnotou vlastního kapitálu samotné společnosti. Výpočty návratnosti aktiv jsou něco jako idealizovaná forma zastoupení, pokud jde o hodnotu společnosti, kde je čistý příjem dělen celkovými aktivy, čímž se získá ROA procenta. Úpravy lze provést v ROA přidáním úrokových nákladů zpět do příjmu před provedením výpočtu, ale dluh, který má společnost, se nepoužije k vytvoření konečného procenta, takže se může jednat o libovolné číslo.

Návratnost vlastního kapitálu je považována za nejdůležitější poměr, který je třeba při určování hodnoty podniku zohlednit, a považuje se za přímý ukazatel toho, jak dobře řídí vedení firmy. Toto číslo je také procento jako ROA a je vypočteno vydělením čistého příjmu průměrným vlastním kapitálem. Průměrný vlastní kapitál se označuje také jako základní kapitál, vlastní kapitál nebo čisté jmění, a může být zastoupen dvěma způsoby. V tradiční podobě je vlastní kapitál jednoduše celkovým majetkem sníženým o všechny dluhy a závazky, což je typický způsob, jak je vlastní kapitál definován. Vlastní kapitál akcionáře však lze také definovat přidáním nerozděleného zisku nebo výnosů, které společnost dosáhla nad hodnotou všech aktiv, což často dává mnohem vyšší procento návratnosti investic, protože výnosy v mnoha podnikových prostředích často převyšují aktiva.

Protože návratnost aktiv a návratnost kapitálu se počítají velmi rozdílně v závislosti na tom, zda je do procesu zadlužen dluh, mají investoři různé standardy pro to, co jsou dobrá reprezentativní čísla pro každou hodnotu. ROA je idealizované číslo, které neguje firemní dluh, a tím je hodnota ROA 5% nebo vyšší, ta, kterou finanční profesionálové považují za zdravou. ROE musí být vyšší, protože dluh je vyjádřen v procentech a je to pravdivější reprezentace hodnoty společnosti. Investoři hledají minimální návratnost investic ve výši 15% nebo společnost není považována za růst udržitelným tempem.

Dalším důležitým faktorem, který je třeba mít na paměti při návratnosti aktiv a návratnosti vlastního kapitálu, je jejich vzájemné srovnání v rámci jedné společnosti. Pokud je ROA nízká a ROE vysoká, znamená to, že aktiva společnosti jsou omezená a nesou mnoho dluhů. Tam, kde se ROA a ROE blíže k sobě přibližují, naznačuje to, že zadlužení je nízké a společnost pravděpodobně zažívá stabilní a spolehlivý růst. Pokud se k měření životaschopnosti podniku používá návratnost aktiv a návratnost vlastního kapitálu, je třeba na čísla sledovat v průběhu mnoha čtvrtletních nebo ročních hospodářských cyklů, aby se získal přesný obrázek o tom, kam společnost směřuje.