Vad är skillnaden mellan avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital?
Skillnaden mellan avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital baseras på brutto kontra nettovinst. Tillgångar representerar vanligtvis marknadspriset på hållbara varor som fastigheter, bilar och tung byggnadsutrustning och företag själva eller investeringar som obligationer som håller sitt värde över tid. Eget kapital å andra sidan representerar det faktiska monetära värdet på någonting efter att alla utestående skulder och lån har dragits bort från det, och det kan också inkludera skatter som måste betalas, såsom de på pensionskonton eller livränta när de kontanteras i. Både avkastning på tillgångar och avkastning på egetkapitalberäkningar används ofta i investeringssamhället för att fastställa vad värdet av ett företag är om det måste likvideras, eller hur mycket uppbyggt värde det har för att fastställa en säker nivå av upplåning för affärstillväxt. Mer specifikt är emellertid avkastning på tillgångar (ROA) och avkastning på eget kapital (ROE) mätvärden som företag använder baserat på företagets resultat eller nettoresultat för att avgöra om företaget producerar det som anses vara en sund vinst och tillväxtmarginal.
Det vanliga sättet som företag använder för att ta reda på vad avkastningen på investeringar (ROI) är för ett företag eller dess aktieägare baseras på nettoresultatet. Nettoresultatet, som visas i ett företags balansräkning, är en siffra som representerar de intäkter som ett företag har gjort under en given period efter att ha subtraherat alla affärsutgifter och förluster, och i detta avseende har det en viss likhet med det absoluta kapitalvärdet av företaget självt. Avkastning på tillgångsberäkningar är något av en idealiserad form av representation för ett företags värde, där nettoresultatet divideras med totala tillgångar för att ge en ROA-procent. Justeringar kan göras till ROA genom att lägga till räntekostnader tillbaka i inkomsten innan beräkningen görs, men den skuld som företaget har används inte för att producera den slutliga procentsatsen, så det kan vara ett godtyckligt antal.
Avkastning på eget kapital anses vara det viktigaste förhållandet att titta på vid fastställandet av värdet på ett företag och anses vara en direkt indikator på hur väl företagsledningen driver företaget. Denna siffra är också en procentandel som ROA och beräknas genom att dela nettoresultatet med genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital kallas också aktiekapital, eget kapital eller nettovärde och kan representeras på två sätt. I traditionell form är eget kapital helt enkelt totala tillgångar minus alla skulder och skulder, vilket är det typiska sättet att eget kapital definieras. Eget kapital kan emellertid också definieras genom att lägga till det behållna resultatet eller intäkterna som företaget har gjort ovanför värdet på alla tillgångar, vilket ofta ger en mycket högre ROE-procent, eftersom intäkterna ofta överstiger tillgångarna i många företagsmiljöer.
Eftersom avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital beräknas mycket olika beroende på om skuld beräknas i processen, har investerare olika standarder för vad som är bra representativa siffror för varje värde. ROA är ett idealiserat antal som avskaffar företagens skuld, och detta gör ett ROA-värde på 5% eller högre, ett som anses vara sunt av finansiella yrkesmän. ROE måste vara högre eftersom skuld beräknas i procenten och det är en sannare representation av företagets värde. Investerare letar efter en minst avkastning på 15% eller ett företag anses inte växa till en hållbar takt.
En annan viktig faktor att tänka på med avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital är hur de jämför med varandra inom samma företag. Om ROA är låg och ROE är hög, indikerar det att ett företags tillgångar är begränsade och att det bär mycket skuld. Där ROA och ROE närmar sig varandra är indikationen att skulden är låg och företaget troligen upplever en stabil och tillförlitlig tillväxt. När avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital används för att mäta ett företags livskraft måste siffrorna ses över många kvartalsvisa eller årliga konjunkturcykler för att få en korrekt bild av vart ett företag är på väg.