Qual é a diferença entre retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio líquido?

A diferença entre retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio em um sentido geral é baseada no lucro bruto versus lucro líquido. Os ativos geralmente representam o preço de mercado de bens duráveis, como imóveis, automóveis e equipamentos de construção pesada, e as próprias empresas ou investimentos como títulos que mantêm seu valor ao longo do tempo. Por outro lado, o patrimônio líquido representa qual é o valor monetário real de algo depois que todos os débitos e penhor pendentes foram subtraídos, e isso também pode incluir impostos que devem ser pagos, como aqueles em contas de aposentadoria ou anuidades quando são descontados. Os cálculos de retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio são freqüentemente usados ​​na comunidade de investimentos para determinar qual é o valor de uma empresa se ela tiver que ser liquidada ou qual o valor agregado que ela tem para determinar um nível seguro de empréstimo para o crescimento do negócio. Mais especificamente, no entanto, retorno sobre ativos (ROA) e retorno sobre patrimônio (ROE) são métricas que as empresas usam com base nos lucros ou no lucro líquido da empresa para determinar se a empresa está produzindo o que é considerado uma margem saudável de lucro e crescimento.

A maneira padrão que as empresas usam para descobrir o que é um retorno do investimento (ROI) para uma empresa ou seus acionistas é baseada no lucro líquido. O lucro líquido, conforme exibido no balanço de uma empresa, é um número que representa a receita que uma empresa obteve em um determinado período após subtrair todas as despesas e perdas de negócios e, nesse sentido, possui alguma semelhança com o valor absoluto do patrimônio líquido da própria empresa. Os cálculos do retorno do ativo são uma forma ideal de representação do valor da empresa, onde o lucro líquido é dividido pelo total de ativos para gerar uma porcentagem de ROA. É possível fazer ajustes no ROA adicionando os custos da taxa de juros ao lucro antes de fazer o cálculo, mas a dívida que a empresa possui não é usada para produzir o percentual final, portanto pode ser um valor arbitrário.

O retorno sobre o patrimônio líquido é considerado o índice mais importante a ser observado ao determinar o valor de um negócio e é considerado um indicador direto de quão bem a administração da empresa está administrando a empresa. Esse valor também é uma porcentagem como o ROA e é calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido médio também é referido como capital social, patrimônio líquido ou patrimônio líquido e pode ser representado de duas maneiras. Na forma tradicional, o patrimônio líquido é simplesmente o total de ativos menos todas as dívidas e passivos, que é a maneira típica pela qual o patrimônio é definido. No entanto, o patrimônio líquido também pode ser definido adicionando os lucros ou receitas retidos que a empresa obteve sobre o valor de todos os ativos, o que geralmente fornece uma porcentagem de ROE muito maior, pois os ganhos geralmente excedem os ativos em muitos ambientes corporativos.

Como o retorno sobre os ativos e o retorno sobre o patrimônio líquido são calculados de maneira muito diferente, dependendo se a dívida é registrada no processo, os investidores têm padrões diferentes para o que são bons números representativos para cada valor. O ROA é um número ideal que nega a dívida da empresa, e isso gera um valor de ROA igual ou superior a 5%, considerado saudável pelos profissionais da área financeira. O ROE deve ser maior, uma vez que a dívida é calculada como porcentagem e é uma representação mais verdadeira do valor da empresa. Os investidores procuram um ROE mínimo de 15% ou uma empresa não é considerada como crescendo a uma taxa sustentável.

Outro fator importante a ter em mente com o retorno sobre os ativos e o retorno sobre o patrimônio líquido é como eles se comparam na mesma empresa. Se o ROA for baixo e o ROE for alto, isso indica que os ativos de uma empresa são limitados e estão endividados. Onde o ROA e o ROE se aproximam mais, a indicação é que a dívida é baixa e a empresa provavelmente está experimentando um crescimento estável e confiável. Quando o retorno dos ativos e o retorno sobre o patrimônio são usados ​​para avaliar a viabilidade de um negócio, os números devem ser observados ao longo de muitos ciclos trimestrais ou anuais de negócios, a fim de obter uma imagem precisa de onde a empresa está indo.

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