Hva er forskjellen mellom avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital?

Differansen mellom avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital i generell forstand er basert på brutto kontra netto fortjeneste. Eiendeler representerer vanligvis markedsprisen på varige varer som eiendom, biler og tungt utstyr, og virksomheter selv eller investeringer som obligasjoner som holder verdien over tid. Egenkapital representerer derimot hva den faktiske pengeverdien av noe er etter at alle utestående gjeld og panterett er trukket fra det, og dette kan også omfatte skatter som må betales slik som på pensjonskontoer eller livrenter når de innløses. i. Både avkastning og egenkapitalberegninger brukes ofte i investeringssamfunnet for å finne ut hva verdien av en virksomhet er hvis den må avvikles, eller hvor mye oppbygget verdi den har for å bestemme et sikkert lånenivå for forretningsvekst. Mer spesifikt er imidlertid avkastning på eiendeler (ROA) og avkastning på egenkapital (ROE) beregninger som selskaper bruker basert på selskapets inntjening eller nettoinntekt for å avgjøre om selskapet produserer det som regnes som en sunn fortjeneste og vekstmargin.

Den vanlige måten selskaper bruker for å finne ut hva avkastningen på investeringer (ROI) er for en virksomhet eller dens aksjonærer er basert på nettoinntekt. Nettoinntekt, som vist i et selskaps balanse, er et tall som representerer inntektene som et selskap har gjort i en gitt periode etter å ha trukket fra alle virksomhetsutgifter og tap, og i så henseende har den en viss likhet med den absolutte egenkapitalverdien av selskapet selv. Avkastning på eiendelsberegninger er noe av en idealisert form for representasjon med hensyn til selskapets verdi, der nettoinntekten er delt på totale eiendeler for å gi en ROA-prosent. Justeringer kan gjøres til ROA ved å legge rentekostnader tilbake i inntekten før du gjør beregningen, men gjelden som selskapet har, brukes ikke til å produsere den endelige prosenten, så det kan være et vilkårlig tall.

Avkastning på egenkapital anses å være det viktigste forholdet man må se på når man skal bestemme verdien av en virksomhet, og regnes som en direkte indikator på hvor godt ledelsen i firmaet driver selskapet. Dette tallet er også en prosentandel som ROA, og beregnes ved å dele nettoinntekten med gjennomsnittlig egenkapital. Gjennomsnittlig egenkapital kalles også aksjekapital, egenkapital eller nettoformue, og kan representeres på to måter. I tradisjonell form er egenkapital ganske enkelt forvaltningskapital minus all gjeld og forpliktelse, som er den typiske måten kapitalen er definert på. Egenkapital kan imidlertid også defineres ved å legge til den inntekter eller inntekter som selskapet har tjent på toppen av verdien av alle eiendeler, noe som ofte gir en mye høyere ROE-prosent, ettersom inntjeningen ofte overstiger eiendelene i mange bedriftsmiljøer.

Siden avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital beregnes veldig forskjellig, avhengig av om gjeld er beregnet i prosessen, har investorer forskjellige standarder for hva som er gode representative tall for hver verdi. ROA er et idealisert antall som negerer selskapets gjeld, og dette gjør en ROA-verdi på 5% eller mer, en som anses som sunn av finansielle fagfolk. ROE må være høyere siden gjeld beregnes i prosentandelen og det er en sannere representasjon av selskapets verdi. Investorer ser etter et minimum avkastning på 15%, eller et selskap anses ikke for å vokse til en bærekraftig pris.

En annen viktig faktor å huske på avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapitalen er hvordan de sammenligner seg med hverandre i det samme selskapet. Hvis ROA er lav og ROE er høy, indikerer det at et selskaps eiendeler er begrenset og det bærer mye gjeld. Der ROA og ROE nærmere nærmer seg hverandre, er indikasjonen på at gjeld er lav og selskapet sannsynligvis opplever jevn, pålitelig vekst. Når avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital brukes til å måle en virksomhets levedyktighet, må tallene sees på i løpet av mange kvartalsvise eller årlige konjunkturer for å få et nøyaktig bilde av hvor et selskap er på vei.