Wat is het verschil tussen rendement op activa en rendement op eigen vermogen?

Het verschil tussen rendement op vermogen en rendement op eigen vermogen in algemene zin is gebaseerd op bruto versus nettowinsten. Activa vertegenwoordigen meestal de marktprijs van duurzame goederen, zoals onroerend goed, auto's en zware bouwmachines, en bedrijven zelf of investeringen zoals obligaties die hun waarde in de tijd behouden. Eigen vermogen daarentegen vertegenwoordigt wat de werkelijke geldwaarde van iets is nadat alle uitstaande schulden en pandrechten ervan zijn afgetrokken, en dit kan ook belastingen omvatten die moeten worden betaald, zoals die op pensioenrekeningen of annuïteiten wanneer ze worden geïnd in. Zowel het rendement op activa als het rendement op eigen vermogen worden in de beleggingsgemeenschap vaak gebruikt om te bepalen wat de waarde van een bedrijf is, of het moet worden geliquideerd, of hoeveel opgebouwde waarde het heeft voor het bepalen van een veilig niveau van lenen voor zakelijke groei. Meer specifiek zijn rendement op activa (ROA) en rendement op eigen vermogen (ROE) echter statistieken die bedrijven gebruiken op basis van bedrijfswinsten of netto-inkomsten om te bepalen of het bedrijf produceert wat wordt beschouwd als een gezonde winst- en groeimarge.

De standaardmanier die bedrijven gebruiken om erachter te komen wat een ROI (Return on Investment) is voor een bedrijf of haar aandeelhouders, is gebaseerd op het nettoresultaat. Het nettoresultaat, zoals weergegeven op de balans van een bedrijf, is een cijfer dat de omzet weergeeft die een bedrijf in een bepaalde periode heeft gemaakt na aftrek van alle bedrijfskosten en -verliezen, en in dit opzicht is het enigszins vergelijkbaar met de absolute aandelenwaarde van het bedrijf zelf. Rendement op activaberekeningen is iets van een geïdealiseerde vorm van representatie van de waarde van een bedrijf, waarbij het netto-inkomen wordt gedeeld door het totale vermogen om een ​​ROA-percentage te genereren. Aanpassingen kunnen worden aangebracht in ROA door rentekosten terug in de inkomsten op te nemen voordat de berekening wordt uitgevoerd, maar de schuld die het bedrijf heeft, wordt niet gebruikt om het uiteindelijke percentage te produceren, dus het kan een willekeurig cijfer zijn.

Rendement op eigen vermogen wordt beschouwd als de belangrijkste ratio om naar te kijken bij het bepalen van de waarde van een bedrijf en wordt beschouwd als een directe indicator van hoe goed het management van het bedrijf het bedrijf runt. Dit cijfer is ook een percentage zoals ROA en wordt berekend door het nettoresultaat te delen door het gemiddelde eigen vermogen. Gemiddeld eigen vermogen wordt ook wel aandelenkapitaal, eigen vermogen of vermogen genoemd en kan op twee manieren worden weergegeven. In de traditionele vorm is eigen vermogen gewoon totale activa minus alle schulden en verplichtingen, wat de typische manier is waarop eigen vermogen wordt gedefinieerd. Het eigen vermogen kan echter ook worden gedefinieerd door de ingehouden winst of inkomsten die het bedrijf heeft gemaakt, bovenop de waarde van alle activa toe te voegen, wat vaak een veel hoger ROE-percentage oplevert, omdat de winst vaak de activa overschrijdt in veel bedrijfsomgevingen.

Aangezien het rendement op activa en het rendement op eigen vermogen zeer verschillend worden berekend, afhankelijk van of schuld in het proces wordt berekend, hebben beleggers verschillende normen voor wat goede representatieve getallen voor elke waarde zijn. ROA is een geïdealiseerd getal dat de bedrijfsschuld tenietdoet, en dit maakt een ROA-waarde van 5% of hoger, een waarde die door financiële professionals als gezond wordt beschouwd. ROE moet hoger zijn, omdat schulden in het percentage worden berekend en het een waardere weergave is van de bedrijfswaarde. Beleggers streven naar een minimale ROE van 15% of een bedrijf wordt niet beschouwd als te groeien tegen een duurzaam tarief.

Een andere belangrijke factor om rekening mee te houden bij het rendement op vermogen en het rendement op eigen vermogen, is hoe ze met elkaar vergelijken binnen hetzelfde bedrijf. Als ROA laag is en ROE hoog, betekent dit dat de activa van een bedrijf beperkt zijn en veel schulden met zich meebrengen. Waar ROA en ROE elkaar beter benaderen, is de indicatie dat de schulden laag zijn en het bedrijf waarschijnlijk een gestage, betrouwbare groei doormaakt. Wanneer het rendement op activa en het rendement op eigen vermogen worden gebruikt om de levensvatbaarheid van een onderneming te meten, moeten de cijfers worden bekeken in de loop van vele kwartaal- of jaarcycluscycli om een ​​nauwkeurig beeld te krijgen van waar een bedrijf naartoe gaat.