En finanzas, ¿qué es un retorno real?

El rendimiento real, también llamado tasa de rendimiento real, se refiere a la cantidad de dinero que un inversor realmente gana con su inversión. Es la cantidad que paga una inversión, después de que se ajustan los honorarios, comisiones y dividendos. Al evaluar el rendimiento real, un inversor puede determinar cuánto está haciendo realmente en una inversión para determinar si la inversión es un buen negocio o un mal negocio.

Muchas inversiones se presentan en términos de tasa de rendimiento nominal. La tasa de rendimiento nominal es el porcentaje establecido que hará un inversor. Por ejemplo, si un inversor abre una cuenta bancaria o compra un certificado de depósito (CD), se le informa la tasa de interés que pagará la inversión. El banco puede decir que la cuenta paga cinco por ciento de interés.

Esta cifra de interés cotizada es la tasa de rendimiento nominal. No tiene en cuenta la inflación. Es simplemente el monto del interés total pagado sobre la inversión.

Sin embargo, si la inflación es del tres por ciento, la cantidad real de intereses que gana un inversor es inferior al cinco por ciento. El tres por ciento de ese costo de interés simplemente está cubierto por la inflación. La tasa de rendimiento real de la inversión, por lo tanto, en realidad es solo del dos por ciento.

Comprender el rendimiento real es esencial para comprender qué tan bien se desempeña una inversión y comprender cuánto dinero generará la inversión para un inversionista. Si un inversionista quiere retirarse, por ejemplo, le preocupará principalmente cuánto le darán sus inversiones para vivir. Por lo tanto, le preocupa la cantidad de poder adquisitivo que sus dólares de interés comprarán.

Para determinar el poder adquisitivo que tendrá si intenta vivir del interés de sus inversiones, debe conocer el rendimiento real. Asumir que hará un cinco por ciento anual en una inversión con un rendimiento nominal del cinco por ciento anual sería un grave error. Debido a que el poder adquisitivo de un dólar caería un tres por ciento con una tasa de inflación del tres por ciento, en realidad solo estaría viviendo con un dos por ciento en lugar del cinco por ciento que esperaba.

Calcular el rendimiento real es simple. Determine cualquier factor externo que haga que aumente el valor de un dólar ahorrado. Luego, reste esos factores externos de la tasa de rendimiento nominal para averiguar cuál será la tasa de rendimiento real.