Vad är en reell avkastning inom finans?

Den reala avkastningen, även kallad den reala avkastningen, avser mängden pengar en investerare faktiskt tjänar på sin investering. Det är det belopp som en investering betalar, efter att avgifter, provisioner och utdelningar justeras för. Genom att utvärdera den reala avkastningen kan en investerare bestämma hur mycket han faktiskt gör på en investering för att avgöra om investeringen är en bra affär eller en dålig affär.

Många investeringar presenteras i form av nominell avkastning. Den nominella avkastningen är den angivna procentsatsen som en investerare kommer att göra. Till exempel, om en investerare öppnar ett bankkonto eller köper ett insättningsintyg (CD), får han höra om räntan som investeringen kommer att betala. Banken kan säga att kontot betalar fem procent ränta.

Detta noterade räntetal är den nominella avkastningen. Det står inte för inflationen. Det är helt enkelt beloppet för den totala räntan som betalas på investeringen.

Om inflationen är tre procent är emellertid det faktiska räntebeloppet en investerare tjänar mindre än fem procent. Tre procent av den räntekostnaden täcks helt enkelt av inflationen. Den reala avkastningen på investeringen är därför faktiskt bara två procent.

Att förstå den verkliga avkastningen är avgörande för att förstå hur bra en investering presterar och för att förstå hur mycket pengar investeringen kommer att generera för en investerare. Om en investerare till exempel vill gå i pension, kommer han i första hand att vara bekymrad över hur mycket hans investeringar ger honom att leva på. Således är han bekymrad över mängden köpkraft som hans räntedollar kommer att köpa.

För att bestämma den köpkraft han kommer att ha om han försöker leva av intressena för sina investeringar måste han känna till den verkliga avkastningen. Att anta att han kommer att tjäna fem procent per år på en investering med en nominell avkastning på fem procent per år skulle vara ett allvarligt fel. Eftersom köpkraften för en dollar skulle falla tre procent med en tre procent inflation, skulle han faktiskt bara leva på två procent istället för på de fem procent som han förväntade sig.

Beräkningen av realavkastningen är enkel. Bestäm eventuella externa faktorer som får värdet på en sparad dollar att stiga. Dra sedan bort dessa externa faktorer från den nominella avkastningskursen för att ta reda på vad den verkliga avkastningskursen kommer att vara.