Vad är en Subprime Meltdown?
En subprime-nedsmutsning sägs inträffa när ett stort antal inteckningslånare som kvalificerade sig för lån trots att de har dåliga kreditpoäng hamnar i skuld. Bortsett från påverkande långivare har en sådan nedbrytning också inverkan på investerare eftersom dessa lån i många fall är paketerade och sålda som skuldinstrument på investeringsmarknaden. De husägare som inte betalar sina skulder förlorar vanligtvis sina bostäder eftersom lagar i de flesta länder gör det möjligt för långivare att avskärma när låntagare inte uppfyller sina skyldigheter att betala tillbaka säkrade lån.
I många länder samlar kreditvärderingsinstitut information om individers och enheters ekonomiska styrka och lånevan. Dessa företag använder denna information för att skapa kreditfiler och långivare kan skaffa kopior av dessa rapporter innan de utlåning till personer eller företag. Kreditkontor tilldelar vanligtvis poäng till låntagare och i de flesta fall sägs de personer som verkar mest troligt att betala tillbaka sina skulder ha primära kreditpoäng medan personer med en dålig historia av att hantera skuld får låga poäng som ibland kallas subprime. Under lågkonjunkturer hamnar ofta personer med varierande kreditpoäng på sina skulder, men en subprime-nedsmutsning är en händelse som till stor del involverar låntagare med dålig kredit.
Vissa värdepappersföretag säljer obligationer eller värdepapperssäkrade värdepapper som är bundna till investeringsfonder som innehåller tusentals subprime-lån. Räntebetalningarna på de underliggande lånen överförs till aktieägarna i form av utdelning. Personer med dålig kredit betraktas som låner med hög risk och följaktligen måste dessa personer betala över genomsnittliga räntor på lån. Följaktligen lockas investerare ofta till dessa värdepapper eftersom avkastningen är mycket större än på mer konservativa investeringstyper. Under en subprime-nedsmutsning slutar investerare att få utdelning om majoriteten av de underliggande lånen går i fall och i många fall blir andelen i fonderna i slutändan värdelös.
För att försöka minimera risken säljer vissa banker subprime-lån till värdepappersföretag. Många banker är emellertid indirekt exponerade för standardrisken eftersom banker ofta säljer kreditswappar till andra företag och dessa swappar fungerar på samma sätt som försäkringsavtal. Om företaget som banken försäkrar inte betalar sina skuldförpliktelser, måste banken som utfärdade bytet göra en utbetalning till företagets borgenärer. Under perioder med ekonomisk boom genererar bankerna betydande inkomstinkomster genom att sälja swappar. När en subprime-nedsmältning inträffar förlorar många banker enorma mängder pengar till följd av att de måste göra utbetalningar när andra företag som har subprime-lån stöter på ekonomiska problem.
Banker som stöter på ekonomiska problem måste begränsa utlåningen och det innebär att företagen inte kan få nödvändig finansiering för att lägga till nya jobb eller utvidga verksamheten. Dessutom minskar många företag utgifterna på grund av bristen på finansieringsmöjligheter och detta leder till arbetsförluster. En subprime-nedbrytning kan följaktligen så småningom bidra till en stor ekonomisk kris.