サブプライムメルトダウンとは

サブプライムのメルトダウンは、信用度が低いにもかかわらず、融資を受ける資格のある多数の住宅ローンの借り手が債務不履行に陥ったときに発生すると言われています。 多くの場合、これらのローンはパッケージ化され、投資市場で債務証書として販売されるため、貸し手の影響に加えて、こうしたメルトダウンは投資家にも影響を与えます。 ほとんどの国では法律により、借り手が担保付きローンの返済義務を履行できなかった場合、貸し手は差し押さえることができるため、債務を履行しない住宅所有者は通常家を失う。

多くの国で、信用格付け機関は、個人および企業の財務力と借用習慣に関する情報を収集します。 これらの企業はこの情報を使用してクレジットファイルを作成し、貸し手は人々や企業に信用を供与する前にこれらのレポートのコピーを取得できます。 通常、信用機関は借り手にスコアを割り当てます。ほとんどの場合、借金を返済する可能性が最も高いと思われる人々はプライム信用スコアを持っていると言われますが、負債を管理した経験の乏しい人々はサブプライムとも呼ばれる低いスコアを受け取ります。 景気後退の期間中、信用度の異なる人々は多くの場合、債務不履行に陥りますが、サブプライムのメルトダウンは、信用度の低い借り手が主に関与するイベントです。

一部の投資会社は、数千のサブプライムローンを含む投資ファンドに結び付けられた債券またはモーゲージ担保証券を販売しています。 基礎となるローンに対する利息の支払いは、配当支払いの形で株主に渡されます。 信用度の低い人々はリスクの高い借り手とみなされており、その結果、これらの個人はローンに対して平均以上の金利を支払う必要があります。 その結果、利回りはより保守的な投資タイプよりもはるかに大きいため、投資家はしばしばこれらの証券に惹かれます。 サブプライムのメルトダウン中、投資家は、基礎となるローンの大部分がデフォルトに陥り、多くの場合、ファンドのシェアが最終的に価値がなくなると、配当金の支払いを停止します。

リスクを最小限に抑えようとして、一部の銀行は投資会社にサブプライムローンを販売しています。 ただし、多くの銀行は、他の企業にクレジットデフォルトスワップを販売することが多く、これらのスワップは保険契約と同様に機能するため、間接的にデフォルトリスクにさらされています。 銀行が債務を履行しないことを保証する企業が債務を履行しない場合、スワップを発行した銀行はその会社の債権者に支払いをしなければなりません。 好況期には、銀行はスワップの販売を通じてかなりの収入を生み出します。 サブプライムのメルトダウンが発生すると、サブプライムローンを保有する他の企業が財政難に陥ったときに支払いをしなければならないため、多くの銀行が莫大なお金を失います。

財政難に陥った銀行は融資を削減する必要があり、これは、企業が新しい雇用を追加したり事業を拡大するために必要な資金を得ることができないことを意味します。 さらに、多くの企業は、資金調達の機会がないために支出を削減し、これは失業につながります。 その結果、サブプライムのメルトダウンは、最終的に大きな経済危機につながる可能性があります。