O que é um colapso do subprime?

Diz-se que ocorre um colapso no subprime quando um grande número de tomadores de empréstimos que se qualificaram para receber empréstimos, apesar de terem uma pontuação de crédito ruim, acaba deixando de pagar as dívidas. Além de impactar os credores, esse colapso também afeta os investidores, porque em muitos casos esses empréstimos são empacotados e vendidos como instrumentos de dívida no mercado de investimentos. Os proprietários que não pagam as dívidas normalmente perdem suas casas, uma vez que as leis na maioria dos países permitem que os credores encerrem quando os mutuários não cumprem suas obrigações de pagar empréstimos garantidos.

Em muitos países, as agências de classificação de crédito coletam informações relativas à força financeira e aos hábitos de empréstimos de indivíduos e entidades. Essas empresas usam essas informações para criar arquivos de crédito e os credores podem adquirir cópias desses relatórios antes de conceder crédito a pessoas ou empresas. Normalmente, as agências de crédito atribuem pontuações aos mutuários e, na maioria dos casos, diz-se que as pessoas com maior probabilidade de pagar suas dívidas têm pontuações de crédito privilegiadas, enquanto as pessoas com um histórico ruim de gerenciamento de dívidas recebem pontuações baixas, às vezes chamadas de subprime. Durante os períodos de recessão, as pessoas com diferentes pontuações de crédito geralmente acabam inadimplentes com suas dívidas, mas um colapso do subprime é um evento que envolve amplamente os devedores com pouco crédito.

Algumas empresas de investimento vendem títulos ou títulos lastreados em hipotecas vinculados a fundos de investimento que contêm milhares de empréstimos subprime. Os pagamentos de juros dos empréstimos subjacentes são repassados ​​aos acionistas na forma de pagamento de dividendos. Pessoas com crédito ruim são vistas como tomadoras de alto risco e, conseqüentemente, são obrigadas a pagar taxas de juros acima da média. Consequentemente, os investidores costumam ser atraídos por esses títulos, uma vez que os rendimentos são muito maiores do que em tipos de investimento mais conservadores. Durante um colapso do subprime, os investidores param de receber pagamentos de dividendos se a maioria dos empréstimos subjacentes entrar em inadimplência e, em muitos casos, a participação nos fundos se tornar inútil.

Tentando minimizar o risco, alguns bancos vendem empréstimos subprime a empresas de investimento; no entanto, muitos bancos estão indiretamente expostos ao risco de inadimplência, porque os bancos costumam vender swaps de inadimplência de crédito para outras empresas e esses swaps funcionam de maneira semelhante aos contratos de seguro. Se a entidade que o banco assegura não cumprir com suas obrigações de dívida, o banco que emitiu o swap deve efetuar um pagamento aos credores dessa empresa. Durante os períodos de boom econômico, os bancos geram quantias significativas de receita através da venda de swaps. Quando ocorre um colapso do subprime, muitos bancos perdem enormes quantias de dinheiro como resultado de ter que fazer pagamentos quando outras empresas que detêm empréstimos subprime enfrentam problemas financeiros.

Os bancos que enfrentam problemas financeiros precisam reduzir os empréstimos e isso significa que as empresas não podem obter o financiamento necessário para adicionar novos empregos ou expandir as operações. Além disso, muitas empresas reduzem os gastos devido à falta de oportunidades de financiamento e isso leva à perda de empregos. Um colapso do subprime, consequentemente, pode eventualmente contribuir para uma grande crise econômica.