Co je to subprime Meltdown?

K rizikovému zhroucení se říká, že nastane, když velké množství hypotečních dlužníků, kteří se kvalifikovali pro půjčky, i když mají špatné úvěrové skóre, končí v prodlení s dluhy. Kromě dopadů na věřitele má takové zhroucení dopad i na investory, protože v mnoha případech jsou tyto půjčky baleny a prodávány jako dluhové nástroje na investičním trhu. Majitelé domů, kteří neplní dluhy, obvykle ztratí své domovy, protože zákony ve většině zemí umožňují věřitelům vyloučit, když dlužníci nesplní své závazky splácet zajištěné půjčky.

V mnoha zemích ratingové agentury shromažďují informace týkající se finanční síly a výpůjčních zvyklostí jednotlivců a subjektů. Tyto firmy používají tyto informace k vytváření kreditních souborů a věřitelé mohou získat kopie těchto zpráv před poskytnutím úvěru lidem nebo společnostem. Úvěrové agentury obvykle přidělují dlužníkům skóre a ve většině případů jsou lidé, u nichž je pravděpodobné, že splatí své dluhy, označeni za prvotřídní, zatímco lidé se špatnou historií správy dluhu dostávají nízké skóre, které se někdy označuje jako subprime. Během období recese lidé s různým úvěrovým skóre často končí v prodlení se svými dluhy, ale subprime meltdown je událost, která do velké míry zahrnuje dlužníky se špatnou úvěrovou hodnotou.

Některé investiční společnosti prodávají dluhopisy nebo cenné papíry zajištěné hypotékou, které jsou vázány na investiční fondy, které obsahují tisíce subprime úvěrů. Úrokové platby z podkladových půjček jsou předávány akcionářům formou výplaty dividend. Lidé se špatným úvěrem jsou považováni za vysoce rizikové dlužníky, a proto jsou tito jednotlivci povinni platit nad průměrné úrokové sazby z půjček. V důsledku toho jsou investoři často přitahováni k těmto cenným papírům, protože výnosy jsou mnohem vyšší než u konzervativnějších typů investic. Během roztavení rizikových hypoték investoři přestanou dostávat výplaty dividend, pokud většina podkladových půjček půjde do prodlení a v mnoha případech je podíl na fondech nakonec bezcenné.

Ve snaze minimalizovat riziko některé banky prodávají hypotéky investičním společnostem; mnoho bank je však nepřímo vystaveno riziku selhání, protože banky často prodávají swapy úvěrového selhání jiným firmám a tyto swapy fungují podobně jako u pojistných smluv. Pokud subjekt, u kterého banka pojišťuje, nesplní své dluhové závazky, pak banka, která vydala swap, musí provést výplatu věřitelům této firmy. Během období ekonomického rozmachu vytvářejí banky prostřednictvím prodeje swapů značné částky příjmů. Když dojde k rozpadu rizikových hypoték, mnoho bank ztratí obrovské množství peněz v důsledku nutnosti vyplacení, když se jiné finanční společnosti, které drží půjčky subprime, dostanou do finančních potíží.

Banky, které se potýkají s finančními potížemi, musí omezit poskytování půjček, což znamená, že podniky nemohou získat potřebné finanční prostředky na přidávání nových pracovních míst nebo na rozšíření operací. Mnoho firem navíc snižuje výdaje kvůli nedostatku finančních možností, což vede ke ztrátě pracovních míst. Rozpad subprime, v důsledku toho může nakonec přispět k velké hospodářské krizi.