Co to jest krach subprime?
Mówi się, że krach subprime ma miejsce, gdy duża liczba kredytobiorców hipotecznych, którzy zakwalifikowali się do pożyczek, pomimo słabej oceny zdolności kredytowej, nie wywiązuje się ze zobowiązań. Oprócz wpływu na kredytodawców, takie załamanie ma również wpływ na inwestorów, ponieważ w wielu przypadkach pożyczki te są pakowane i sprzedawane jako instrumenty dłużne na rynku inwestycyjnym. Właściciele domów, którzy nie wywiązują się z długów, zwykle tracą domy, ponieważ prawo w większości krajów umożliwia pożyczkodawcom zamknięcie nieruchomości, gdy kredytobiorcy nie wywiązują się ze swoich zobowiązań do spłaty zabezpieczonych pożyczek.
W wielu krajach agencje ratingowe zbierają informacje dotyczące siły finansowej i nawyków pożyczkowych osób fizycznych i podmiotów. Firmy te wykorzystują te informacje do tworzenia plików kredytowych, a pożyczkodawcy mogą uzyskać kopie tych raportów przed udzieleniem kredytu osobom lub firmom. Zazwyczaj agencje kredytowe przyznają kredytobiorcom oceny, a w większości przypadków ludzie, którzy wydają się najbardziej spłacać swoje długi, mają najlepsze oceny wiarygodności kredytowej, podczas gdy osoby o słabej historii zarządzania długiem otrzymują niskie oceny, które są czasami określane jako subprime. W okresach recesji ludzie o różnej zdolności kredytowej często nie wywiązują się ze swoich zobowiązań, ale krach kredytowy jest zjawiskiem, które w dużej mierze dotyczy kredytobiorców o słabych kredytach.
Niektóre firmy inwestycyjne sprzedają obligacje lub papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką powiązane z funduszami inwestycyjnymi zawierającymi tysiące pożyczek typu subprime. Płatności odsetkowe od pożyczek bazowych przekazywane są akcjonariuszom w formie dywidend. Osoby o słabym kredycie są postrzegane jako kredytobiorcy wysokiego ryzyka, w związku z czym osoby te są zobowiązane do spłacania ponadprzeciętnych odsetek od pożyczek. W związku z tym inwestorów często przyciągają te papiery wartościowe, ponieważ stopy zwrotu są znacznie wyższe niż w przypadku bardziej konserwatywnych rodzajów inwestycji. Podczas krachu subprime inwestorzy przestają otrzymywać wypłaty dywidendy, jeśli większość pożyczek leżących u podstaw spłaty stanie się niewypłacalna, aw wielu przypadkach udział w funduszach stanie się ostatecznie bezwartościowy.
Próbując zminimalizować ryzyko, niektóre banki sprzedają kredyty subprime firmom inwestycyjnym; wiele banków jest jednak pośrednio narażonych na ryzyko niewywiązania się ze zobowiązań, ponieważ banki często sprzedają swapy ryzyka kredytowego innym firmom, które działają podobnie jak umowy ubezpieczeniowe. Jeżeli podmiot ubezpieczany przez bank nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, wówczas bank, który wystawił swap, musi dokonać wypłaty wierzycielom tej firmy. W okresach boomu gospodarczego banki generują znaczne dochody dzięki sprzedaży swapów. Kiedy dochodzi do krachu subprime, wiele banków traci ogromne kwoty w wyniku wypłat, gdy inne firmy, które posiadają kredyty subprime, mają problemy finansowe.
Banki, które mają problemy finansowe, muszą ograniczyć akcję kredytową, co oznacza, że firmy nie mogą uzyskać niezbędnego finansowania, aby dodać nowe miejsca pracy lub rozszerzyć działalność. Ponadto wiele firm ogranicza wydatki z powodu braku możliwości finansowania, co prowadzi do utraty miejsc pracy. W konsekwencji krach subprime może ostatecznie przyczynić się do poważnego kryzysu gospodarczego.