Hva er en Subprime Meltdown?

En underprime-sammenbrudd sies å skje når et stort antall prioritetslåntakere som kvalifiserte seg for lån til tross for at de har dårlig kredittscore, ender med å misligholde gjeldene. Bortsett fra innvirkning på långivere, har en slik nedbrytning også innvirkning på investorer fordi disse lånene i mange tilfeller blir pakket og solgt som gjeldsinstrumenter på investeringsmarkedet. Huseiere som misligholder gjeldene mister normalt hjemmene sine, siden lover i de fleste nasjoner gjør det mulig for utlånere å utelukke når låntakere ikke oppfyller sine forpliktelser til å betale tilbake sikrede lån.

I mange land samler kredittvurderingsbyråer informasjon om enkeltpersoner og enheters økonomiske styrke og lånevaner. Disse firmaene bruker denne informasjonen til å opprette kredittfiler, og långivere kan skaffe kopier av disse rapportene før de utvider kreditt til personer eller selskaper. Kredittbyråer tildeler vanligvis lån til låntakere, og i de fleste tilfeller sies det at de menneskene som ser ut til å tilbakebetale gjeldene sine, har gode kredittscore, mens personer med en dårlig historie med å administrere gjeld får lave poengsummer som noen ganger blir referert til som subprime. I perioder med lavkonjunktur ender ofte personer med ulik kredittscore på gjeld, men en subprime-sammenbrudd er en hendelse som i stor grad involverer låntakere med dårlig kreditt.

Noen verdipapirforetak selger obligasjoner eller pantelån med sikkerhet som er bundet til investeringsfond som inneholder tusenvis av subprime-lån. Rentebetalingene på de underliggende lånene overføres til aksjonærene i form av utbytte. Personer med dårlig kreditt blir sett på som låner med høy risiko, og derfor må disse personene betale over gjennomsnittlig rente på lån. Følgelig blir investorer ofte tiltrukket av disse verdipapirene siden avkastningen er mye større enn på mer konservative investeringstyper. Under en subprime-nedbryting slutter investorene å motta utbytte hvis majoriteten av de underliggende lånene går i mislighold og i mange tilfeller blir andelen i fondene til slutt verdiløs.

Forsøk på å minimere risikoen, selger noen banker subprime-lån til verdipapirforetak; Imidlertid er mange banker indirekte utsatt for misligholdsrisikoen fordi bankene ofte selger credit default-bytter til andre firmaer, og disse byttene fungerer på samme måte som forsikringskontrakter. Hvis enheten som banken forsikrer misligholder gjeldsforpliktelsene, må banken som utstedte byttet foreta en utbetaling til det firmaets kreditorer. I perioder med økonomisk boom genererer bankene betydelige inntektsbeløp gjennom salg av bytter. Når en subprime-sammenbrudd oppstår, mister mange banker enorme mengder penger som et resultat av at de må utbetale når andre firmaer som har subprime-lån har økonomiske problemer.

Banker som har økonomiske problemer må begrense utlån, og dette betyr at virksomheter ikke kan få den nødvendige finansieringen for å legge til nye jobber eller for å utvide driften. Videre reduserer mange firmaer utgiftene på grunn av mangel på finansieringsmuligheter, og dette fører til tap av jobben. En nedbrytning av subprime kan følgelig til slutt bidra til en stor økonomisk krise.