W finansach jaki jest realny zwrot?

Rzeczywisty zwrot, zwany także rzeczywistą stopą zwrotu, odnosi się do kwoty, jaką inwestor faktycznie zarabia na swojej inwestycji. Jest to kwota, którą płaci inwestycja, po skorygowaniu opłat, prowizji i dywidend. Oceniając rzeczywisty zwrot, inwestor może ustalić, ile faktycznie zarabia na inwestycji, aby ustalić, czy inwestycja jest dobra, czy zła.

Wiele inwestycji przedstawiono w kategoriach nominalnej stopy zwrotu. Nominalna stopa zwrotu to podana wartość procentowa, jaką zarabia inwestor. Na przykład, jeśli inwestor otworzy rachunek bankowy lub kupi certyfikat depozytowy (CD), zostanie mu poinformowane o stopie procentowej, jaką zapłaci inwestycja. Bank może powiedzieć, że na rachunku płaci się pięć procent odsetek.

Podane odsetki są nominalną stopą zwrotu. Nie uwzględnia inflacji. Jest to po prostu kwota łącznych odsetek zapłaconych od inwestycji.

Jeśli inflacja wynosi trzy procent, faktyczna kwota odsetek, które inwestor uzyskuje, jest mniejsza niż pięć procent. Trzy procent tych kosztów odsetkowych pokrywa po prostu inflacja. Rzeczywista stopa zwrotu z inwestycji wynosi zatem właściwie tylko dwa procent.

Zrozumienie rzeczywistego zwrotu jest niezbędne do zrozumienia, jak dobrze inwestycja się sprawdza, i do zrozumienia, ile gotówki wygeneruje inwestor. Jeśli na przykład inwestor chce przejść na emeryturę, będzie przede wszystkim zainteresowany tym, ile jego inwestycji da mu życie. Dlatego martwi go ilość siły nabywczej, którą kupią jego dolary odsetkowe.

Aby określić siłę nabywczą, jaką będzie miał, jeśli będzie próbował czerpać korzyści z inwestycji, musi znać prawdziwy zwrot. Zakładanie, że zarobi pięć procent rocznie na inwestycji z nominalnym zwrotem w wysokości pięciu procent rocznie, byłoby poważnym błędem. Ponieważ siła nabywcza dolara spadłaby o trzy procent przy trzyprocentowej stopie inflacji, faktycznie żyłby tylko na dwóch procentach, a nie na pięciu procentach, których się spodziewał.

Obliczenie rzeczywistego zwrotu jest proste. Określ wszelkie czynniki zewnętrzne, które powodują wzrost wartości zaoszczędzonego dolara. Następnie odejmij te czynniki zewnętrzne od nominalnej stopy zwrotu, aby dowiedzieć się, jaka będzie rzeczywista stopa zwrotu.