¿Qué son los valores de oro?
Los valores de oro generalmente se dividen en una de tres categorías principales: bonos de oro, fondos negociados en bolsa de oro y fondos mutuos de oro. Los tres son instrumentos financieros vinculados al valor de mercado del oro, y a menudo también de otros metales preciosos, con la excepción de que los bonos de oro están directamente respaldados por reservas de lingotes de oro. También es posible invertir en oro como garantía comprando y vendiendo físicamente oro en función de su valor en los intercambios de productos básicos.
A lo largo de la historia, muchas personas han visto las inversiones en oro como una forma de proteger sus activos financieros contra catástrofes como la inestabilidad política o económica, la inflación y las fluctuaciones monetarias, y el riesgo inherente al mercado de valores. Sin embargo, cuando los valores de oro están involucrados, esto se convierte en un área gris porque los fondos negociados en bolsa siguen las tendencias del mercado y los fondos mutuos intentan vencer al mercado a través de la diversidad, pero a menudo pueden no alcanzar ese objetivo. El colapso internacional del patrón oro en 1971, cuando el presidente de los Estados Unidos, Richard Nixon, puso fin a la política de que el papel moneda de los Estados Unidos fuera directamente convertible a un valor igual de oro, también contribuye a la especulación en los títulos de oro.
Los bonos vinculados al oro, o bonos convertibles en oro, son emitidos por empresas mineras que respaldan directamente los bonos por las tiendas de oro que poseen. Los bonos de oro le dan al inversor la opción de convertir sus bonos en oro en cualquier momento, sin tener que almacenar físicamente y asegurar el metal de oro. Esto los convierte en instrumentos financieros altamente líquidos que hacen un seguimiento del precio de los productos básicos del oro y son convenientemente convertibles en oro o efectivo. La desventaja de los bonos de oro como una de las principales formas de valores de oro es que, si el precio del oro en el mercado cae, entonces los bonos valen menos, y generalmente están vinculados a una compañía minera, que puede cambiar sus políticas. Si la extracción de oro se vuelve más costosa que los precios actuales del oro, entonces el valor de los bonos también comenzará a caer.
Los fondos negociados en bolsa como una forma de valores de oro son similares a los bonos, ya que están totalmente respaldados por lingotes de oro que se depositan y aseguran de manera segura. Sin embargo, estos fondos están diseñados para seguir las tendencias del mercado. Los mercados regionales de oro, como el mercado australiano de oro con su fondo Gold Bullion Securities, fluctuarán en comparación con los precios del oro en otros lugares y subirán y bajarán con el mercado.
Los fondos mutuos vinculados al oro son, sin duda, los tipos de títulos de oro más especulativos para alguien que elige invertir en este metal precioso. Un fondo mutuo es una colección de acciones, bonos e inversiones a corto plazo que un equipo de administración ejecuta para tratar de obtener ganancias financieras más allá de las tendencias generales del mercado. El valor del activo neto (NAV) de las acciones de fondos mutuos se calcula diariamente y, en el caso de los fondos mutuos de oro, las inversiones se centran en varios metales preciosos como el oro, la plata y el platino. La idea es equilibrar las inversiones perdedoras en el fondo con las que ganan terreno para obtener un rendimiento general positivo. Sin embargo, las estimaciones sugieren que, como categoría general, solo alrededor del 1-30% de todos los fondos mutuos superan el promedio del mercado de una manera estadísticamente significativa y, a medida que crecen, su éxito tiende a degradarse.