Wat zijn gouden effecten?
Goudeffecten worden meestal onderverdeeld in een van de drie hoofdcategorieën: goudobligaties, op goud verhandelde fondsen en beleggingsfondsen. Alle drie zijn financiële instrumenten die gebonden zijn aan de marktwaarde van goud, en vaak ook andere edelmetalen, met uitzondering dat goudobligaties rechtstreeks worden gedekt door reserves aan goudstaven. Het is ook mogelijk om als zekerheid in goud te beleggen door fysiek goud te kopen en verkopen op basis van de waarde ervan op handelsbeurzen.
Door de geschiedenis heen hebben veel mensen goudinvesteringen gezien als een manier om hun financiële activa te beschermen tegen rampen zoals politieke of economische instabiliteit, inflatie en valutaschommelingen en het risico dat inherent is aan de aandelenmarkt. Waar het goudeffecten betreft, wordt dit echter een grijs gebied omdat op de beurs verhandelde fondsen markttrends volgen en beleggingsfondsen proberen de markt te verslaan door diversiteit, maar vaak dat doel niet halen. De internationale uitsplitsing van de goudstandaard in 1971, toen de Amerikaanse president Richard Nixon een einde maakte aan het beleid dat Amerikaans papiergeld direct converteerbaar was naar een gelijke waarde aan goud, draagt ook bij aan speculatie met goudeffecten.
Obligaties gebonden aan goud, of in goud converteerbare obligaties, worden uitgegeven door mijnbouwbedrijven die de obligaties rechtstreeks ondersteunen door goudvoorraden die zij bezitten. Goudobligaties geven de belegger de optie om zijn of haar obligaties op elk gewenst moment in goud om te zetten, zonder het goudmetaal zelf fysiek op te slaan en te verzekeren. Dit maakt ze tot zeer liquide financiële instrumenten die de grondstofprijs van goud volgen en die gemakkelijk kunnen worden omgezet in goud of contant geld. Het nadeel van goudobligaties als een van de belangrijkste vormen van goudeffecten is dat, als de prijs van goud op de markt daalt, de obligaties minder waard zijn en meestal gebonden zijn aan één mijnbouwbedrijf, dat zijn beleid kan veranderen. Als het delven van goud duurder wordt dan de huidige goudprijzen, zal de waarde van de obligaties ook beginnen te dalen.
Op de beurs verhandelde fondsen als een vorm van goudeffecten zijn vergelijkbaar met obligaties in die zin dat ze volledig worden gedekt door goud dat veilig wordt gedeponeerd en verzekerd. Deze fondsen zijn echter ontworpen om markttendensen te volgen. Regionale goudmarkten, zoals de Australische goudmarkt met zijn Gold Bullion Securities-fonds, zullen fluctueren in vergelijking met goudprijzen elders en stijgen en dalen met de markt.
Beleggingsfondsen gebonden aan goud zijn zonder twijfel de meest speculatieve soorten goudeffecten voor iemand die ervoor kiest om in dit edelmetaal te beleggen. Een beleggingsfonds is een verzameling aandelen, obligaties en kortetermijnbeleggingen die een managementteam uitvoert om te proberen financiële winst te behalen die verder gaat dan de algemene markttendensen. De intrinsieke waarde (NIW) van aandelen in beleggingsfondsen wordt dagelijks berekend en, in het geval van goudfondsen, zijn beleggingen gecentreerd op verschillende edelmetalen zoals goud, zilver en platina. Het idee is om verliesgevende beleggingen in het fonds in evenwicht te brengen met investeringen die terrein winnen om een algemeen positief rendement te behalen. Schattingen suggereren echter dat, als een algemene categorie, slechts ongeveer 1-30% van alle beleggingsfondsen op een statistisch significante manier het marktgemiddelde verslaat, en naarmate ze groter worden, neigt hun succes af te nemen.