Co to są złote papiery wartościowe?
Złote papiery wartościowe dzieli się zwykle na jedną z trzech głównych kategorii: złote obligacje, fundusze będące przedmiotem obrotu na giełdzie złota i złote fundusze inwestycyjne. Wszystkie trzy są instrumentami finansowymi powiązanymi z wartością rynkową złota, a często także innymi metalami szlachetnymi, z tym wyjątkiem, że złote obligacje są bezpośrednio zabezpieczone rezerwami złota. Możliwe jest również inwestowanie w złoto jako zabezpieczenie poprzez fizyczne kupowanie i sprzedawanie złota w oparciu o jego wartość na giełdach towarowych.
W całej historii wiele osób postrzegało inwestycje w złoto jako sposób ochrony swoich aktywów finansowych przed katastrofami, takimi jak niestabilność polityczna lub gospodarcza, inflacja i wahania kursów walut oraz ryzyko związane z rynkiem akcji. Jeśli chodzi o złote papiery wartościowe, staje się to jednak szarą strefą, ponieważ fundusze w obrocie giełdowym podążają za trendami rynkowymi, a fundusze inwestycyjne próbują pokonać rynek poprzez różnorodność, ale często mogą nie osiągnąć tego celu. Międzynarodowy podział standardu złota w 1971 r., Kiedy prezydent USA Richard Nixon zakończył politykę bezpośredniego wymieniania amerykańskich pieniędzy papierowych na równą wartość złota, również przyczynia się do spekulacji złotymi papierami wartościowymi.
Obligacje powiązane ze złotem lub obligacje zamienne na złoto są emitowane przez firmy wydobywcze, które bezpośrednio wspierają obligacje poprzez zapasy złota, które posiadają. Złote obligacje dają inwestorowi możliwość zamiany swoich obligacji na złoto w dowolnym momencie, bez konieczności fizycznego przechowywania i ubezpieczenia samego złota. Dzięki temu są wysoce płynnymi instrumentami finansowymi, które śledzą cenę złota na towary i można je łatwo zamieniać na złoto lub gotówkę. Wadą obligacji złota jako jednej z głównych form złota papierów wartościowych jest to, że jeśli cena złota na rynku spadnie, wówczas obligacje są mniej warte i zwykle są powiązane z jedną firmą wydobywczą, która może zmienić swoją politykę. Jeśli wydobycie złota stanie się droższe niż obecne ceny złota, wówczas wartość obligacji również zacznie spadać.
Fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego jako forma złotych papierów wartościowych są podobne do obligacji, ponieważ są w pełni zabezpieczone kruszcem, który jest bezpiecznie zdeponowany i ubezpieczony. Fundusze te zostały jednak zaprojektowane zgodnie z trendami rynkowymi. Regionalne rynki złota, takie jak australijski rynek złota z funduszem Gold Bullion Securities, będą się wahać w porównaniu do cen złota w innych krajach i będą rosły i spadały wraz z rynkiem.
Fundusze inwestycyjne powiązane ze złotem są bez wątpienia najbardziej spekulacyjnymi rodzajami złotych papierów wartościowych dla kogoś, kto zdecyduje się zainwestować w ten metal szlachetny. Fundusz wspólnego inwestowania to zbiór akcji, obligacji i inwestycji krótkoterminowych, które zarządza zespół zarządzający, który stara się zapewnić zyski finansowe wykraczające poza ogólne trendy rynkowe. Wartość aktywów netto (NAV) udziałów w funduszach wspólnego inwestowania oblicza się codziennie, aw przypadku złotych funduszy inwestycyjnych inwestycje koncentrują się na różnych metalach szlachetnych, takich jak złoto, srebro i platyna. Chodzi o to, aby zrównoważyć utratę inwestycji w fundusz z zyskami, aby uzyskać ogólny dodatni zwrot. Szacunki sugerują jednak, że jako ogólna kategoria tylko około 1–30% wszystkich funduszy wspólnego inwestowania pokonuje średnią rynkową w statystycznie znaczący sposób, a wraz ze wzrostem ich sukcesów spada.