¿Qué es una paridad de tasa de interés cubierta?

Una paridad de tasa de interés cubierta es una situación en la que las tasas de interés vigentes de dos naciones son cercanas pero no iguales, mientras que la tasa de cambio actual entre las monedas de esos dos países se considera a la par. Cuando existe este tipo de situación, existe la posibilidad de involucrarse en situaciones comerciales que finalmente beneficien al comprador o inversionista, mediante el uso de una serie de pasos que implican asegurar los activos con el uso de un enfoque de conversión de moneda. Este enfoque de paridad de tasa de interés cubierta le permite al inversionista aprovechar las mejores tasas de interés ofrecidas en cualquiera de los dos países involucrados, lo que a su vez significa que el costo total de adquisición del activo se mantiene al mínimo.

Una de las formas más fáciles de entender cómo funciona una paridad de tasa de interés cubierta es pensar en términos de dos naciones en las que las monedas de ambas naciones se negocian a una tasa de cambio que se considera a la par, o al menos tan similar que La diferencia es apenas perceptible. Una nación tiene una tasa de interés actual que es más baja que la otra nación. Para aprovechar al máximo esta situación, el inversionista tomará prestados fondos en la moneda del país con la tasa de interés más baja. Esos fondos luego se convierten a la moneda de la nación con la tasa de interés más alta y se utilizan para inversiones como bonos, aprovechando la tasa de interés más alta. Cuando se estructura de manera eficiente, el enfoque de paridad de la tasa de interés actual permite al inversor crear un contrato a plazo que se utiliza para pagar la deuda original en la moneda de la nación con la tasa de interés más baja y generar un beneficio de la diferencia en las tasas de interés entre Las dos naciones.

Para que una estrategia de paridad de tasa de interés cubierta funcione, todos los componentes del método deben completarse mientras las dos monedas todavía se cotizan a la par. Por esta razón, el inversor normalmente utilizará el contrato a plazo para fijar las tasas de interés correctas para pagar el monto prestado originalmente. Si no se completa este paso importante en el proceso, se podrían reducir los rendimientos generados por la estrategia o posiblemente compensarlos por completo y dejar al inversor expuesto a la posibilidad de incurrir en una pérdida por el esfuerzo.

Dado que la moneda de las naciones rara vez permanece a la par entre sí por mucho tiempo, la velocidad es importante para que funcione un esquema de paridad de tasa de interés cubierta. Esto significa que es esencial organizar los préstamos involucrados y armar los contratos para asegurar las tasas de interés actuales. Para este tipo de enfoque, incluso los inversionistas experimentados querrán contratar los servicios de un corredor o distribuidor competente, de modo que el potencial para dejar algunos aspectos del acuerdo sin hacer se mantenga al mínimo.