O que é uma paridade de taxa de juros coberta?

Uma paridade de taxa de juros coberta é uma situação em que as taxas de juros prevalecentes de duas nações são próximas, mas não exatamente iguais, enquanto a taxa de câmbio atual entre as moedas desses dois países é considerada igual. Quando esse tipo de situação existe, existe a possibilidade de se envolver em situações de negociação que acabam beneficiando o comprador ou o investidor, usando uma série de etapas que envolvem a proteção de ativos com o uso de uma abordagem de conversão de moeda. Essa abordagem de paridade da taxa de juros coberta permite que o investidor aproveite as melhores taxas de juros oferecidas em qualquer um dos dois países envolvidos, o que, por sua vez, significa que o custo total de aquisição do ativo é reduzido ao mínimo.

Uma das maneiras mais fáceis de entender como funciona uma paridade de taxa de juros coberta é pensar em termos de duas nações nas quais as moedas de ambas as nações estão negociando na taxa de câmbio considerada paritária ou pelo menos tão semelhante à a diferença é quase imperceptível. Uma nação tem uma taxa de juros atual mais baixa que a outra nação. Para fazer o melhor uso dessa situação, o investidor emprestará recursos na moeda do país com a menor taxa de juros. Esses fundos são convertidos na moeda do país com a taxa de juros mais alta e usados ​​para investimentos como títulos, aproveitando a taxa de juros mais alta. Quando estruturada com eficiência, a atual abordagem de paridade da taxa de juros permite ao investidor criar um contrato a termo que é usado para pagar a dívida original na moeda do país com a menor taxa de juros e gerar lucro com a diferença nas taxas de juros entre as duas nações.

Para que uma estratégia de paridade de taxa de juros coberta funcione, todos os componentes do método devem ser concluídos enquanto as duas moedas ainda estão sendo negociadas no par. Por esse motivo, o investidor normalmente fará uso do contrato a termo para fixar as taxas de juros corretas para pagar o montante originalmente emprestado. A falha em concluir esta importante etapa do processo pode reduzir os retornos gerados a partir da estratégia ou possivelmente compensá-los completamente e deixar o investidor exposto à possibilidade de incorrer em uma perda do esforço.

Como a moeda das nações raramente permanece igual por muito tempo, a velocidade é importante para fazer funcionar um esquema de paridade de taxas de juros cobertas. Isso significa que é essencial organizar os empréstimos envolvidos e montar os contratos para garantir as taxas de juros atuais. Para esse tipo de abordagem, mesmo os investidores experientes desejam contratar os serviços de um corretor ou negociante competente, de modo que o potencial de deixar algum aspecto do acordo desfeito seja reduzido ao mínimo.