対象金利のパリティとは何ですか？

覆われた金利平価とは、2つの国の実勢金利が近いがまったく同じではない状況であり、2つの国の通貨間の現在の為替レートは同等であると見なされます。 この種の状況が存在する場合、通貨変換アプローチを使用して資産を保護する一連の手順を使用することにより、最終的に買い手または投資家に利益をもたらす取引状況に関与する可能性があります。 このカバーされた金利平価アプローチにより、投資家は、関係する2か国のいずれかで提供される最高の金利を利用できます。つまり、資産を取得するための全体的なコストが最小限に抑えられます。

対象金利のパリティがどのように機能するかを理解する最も簡単な方法の1つは、両国の通貨が額面である、または少なくとも類似していると見なされる為替レートで取引している2つの国の観点から考えることです違いはほとんど知覚できません。 1つの国の現在の金利は、他の国よりも低くなっています。 この状況を最大限に活用するために、投資家は金利の低い国の通貨で資金を借り入れます。 これらの資金は、金利の高い国の通貨に変換され、債券などの投資に使用され、高い金利を利用します。 効率的に構成されている場合、現在の金利平価アプローチにより、投資家は先物契約を作成し、最終的に元の債務を低金利の国の通貨で返済するために使用し、金利の差から利益を生み出すことができます2つの国。

カバーされた金利パリティ戦略が機能するためには、2つの通貨が額面で取引されている間に、メソッドのすべてのコンポーネントを完了する必要があります。 このため、投資家は通常、先物契約を利用して、元々借りた金額を返済するために正しい金利を固定します。 プロセスのこの重要なステップを完了しないと、戦略から生じるリターンが減少するか、またはそれらを完全に相殺し、投資家が労力から損失を被る可能性にさらされる可能性があります。

国の通貨が非常に長い間同じ水準に留まることはめったにないため、対象金利のパリティスキームを機能させるには速度が重要です。 これは、関係するローンを手配し、現在の金利を固定するために契約をまとめることが不可欠であることを意味します。 このタイプのアプローチでは、ベテランの投資家でさえ、有能なブローカーまたはディーラーのサービスを利用することを望みます。そのため、取り決めの一部を取り消す可能性が最小限に抑えられます。