Was ist eine gedeckte Zinsparität?
Eine gedeckte Zinsparität ist eine Situation, in der die vorherrschenden Zinssätze zweier Nationen nahe beieinander liegen, jedoch nicht ganz gleich sind, während der aktuelle Wechselkurs zwischen den Währungen dieser beiden Länder als gleich angesehen wird. Wenn diese Art von Situation vorliegt, besteht die Möglichkeit, Handelssituationen einzugehen, die letztendlich dem Käufer oder Anleger zugute kommen, indem eine Reihe von Schritten durchgeführt werden, bei denen Vermögenswerte mit Hilfe eines Währungsumrechnungsansatzes gesichert werden. Dieser gedeckte Zinsparitätsansatz ermöglicht es dem Anleger, die besten Zinssätze zu nutzen, die in einem der beiden beteiligten Länder angeboten werden, was wiederum bedeutet, dass die Gesamtkosten für den Erwerb des Vermögenswerts auf einem Minimum gehalten werden.
Eine der einfachsten Methoden, um zu verstehen, wie eine Parität mit gedeckten Zinssätzen funktioniert, besteht darin, in zwei Nationen zu denken, in denen die Währungen beider Nationen zu einem Wechselkurs gehandelt werden, der als gleich oder zumindest so ähnlich wie der Euro gilt Unterschied ist kaum wahrnehmbar. Eine Nation hat einen aktuell niedrigeren Zinssatz als die andere Nation. Um diese Situation bestmöglich zu nutzen, leiht sich der Anleger Gelder in der Landeswährung mit dem niedrigeren Zinssatz aus. Diese Mittel werden dann in die Währung der Nation mit dem höheren Zinssatz umgerechnet und unter Ausnutzung des höheren Zinssatzes für Anlagen wie Anleihen verwendet. Bei einer effizienten Strukturierung ermöglicht es der aktuelle Zinsparitätsansatz dem Anleger, einen Terminkontrakt zu erstellen, der letztendlich zur Rückzahlung der ursprünglichen Schuld in der Landeswährung mit dem niedrigeren Zinssatz und zur Erzielung eines Gewinns aus der Zinsdifferenz zwischen den Währungen verwendet wird die zwei Nationen.
Damit eine gedeckte Zinsparitätsstrategie funktioniert, müssen alle Komponenten der Methode abgeschlossen sein, während die beiden Währungen noch zum Nennwert gehandelt werden. Aus diesem Grund nutzt der Anleger normalerweise den Terminkontrakt, um die richtigen Zinssätze für die Rückzahlung des ursprünglich geliehenen Betrags festzulegen. Wenn dieser wichtige Schritt im Prozess nicht abgeschlossen wird, können entweder die mit der Strategie erzielten Renditen gemindert oder sie gänzlich ausgeglichen werden, und der Anleger ist der Möglichkeit ausgesetzt, einen Verlust aus dem Aufwand zu ziehen.
Da die Währung der Nationen selten lange auf dem gleichen Niveau bleibt, ist Schnelligkeit wichtig, damit ein Paritätssystem für gedeckte Zinssätze funktioniert. Dies bedeutet, dass die Vereinbarung der Darlehen und die Zusammenstellung der Verträge zur Sicherung der aktuellen Zinssätze von wesentlicher Bedeutung sind. Selbst erfahrene Anleger werden für diesen Ansatz die Dienste eines kompetenten Maklers oder Händlers in Anspruch nehmen wollen, damit die Möglichkeit, einen Teil der Vereinbarung nicht zu ändern, auf ein Minimum beschränkt bleibt.