Vad är en täckt ränteparitet?

En täckt ränteparitet är en situation där de rådande räntorna för två nationer är nära men inte riktigt samma, medan den nuvarande växelkursen mellan dessa två länder valutor anses vara i par. När denna typ av situation finns finns möjligheten att delta i handelssituationer som i slutändan gynnar köparen eller investeraren genom att använda en serie steg som innebär att säkra tillgångar med hjälp av en valutakonverteringsmetod. Denna strategi för täckt ränteparitet gör att investeraren kan dra fördel av de bästa räntorna som erbjuds i något av de två berörda länderna, vilket i sin tur innebär att den totala kostnaden för att förvärva tillgången hålls till ett minimum.

Ett av de enklaste sätten att förstå hur en täckt ränteparitet fungerar är att tänka i termer av två länder där båda nationernas valutor handlar till en växelkurs som anses vara i par, eller åtminstone så lika att skillnaden är knappt märkbar. En nation har en nuvarande räntesats som är lägre än den andra nationen. För att utnyttja denna situation på bästa sätt kommer lånet att investera i landet i den valuta som har lägre ränta. Dessa fonder konverteras sedan till nationens valuta med den högre räntan och används för investeringar som obligationer, med fördel av den högre räntan. När den är strukturerad på ett effektivt sätt möjliggör investeraren att skapa ett terminskontrakt som används för att i slutändan återbetala den ursprungliga skulden i nationens valuta med den lägre räntan och generera en vinst från skillnaden i räntor mellan de två nationerna.

För att en täckt ränteparitetsstrategi ska fungera måste alla komponenter i metoden vara färdiga medan de två valutorna fortfarande handlas till par. Av detta skäl kommer investeraren normalt använda terminkontraktet för att låsa in rätt räntesats för att återbetala det ursprungligen lånade beloppet. Underlåtenhet att fullfölja detta viktiga steg i processen kan antingen minska avkastningen som genererats från strategin eller eventuellt kompensera dem helt och lämna investeraren utsatt för möjligheten att förlora förlusten från ansträngningen.

Eftersom nationernas valuta sällan förblir i nivå med varandra mycket länge, är snabbhet viktig för att få ett täckt ränteparitetssystem att fungera. Det betyder att det är väsentligt att ordna de involverade lånen och sätta ihop kontrakten för att låsa in de nuvarande räntorna. För den här typen av tillvägagångssätt kommer även erfarna investerare att vilja anlita tjänster från en kompetent mäklare eller återförsäljare, så att potentialen för att lämna en del av arrangemanget ångras hålls till ett minimum.