Che cos'è una parità dei tassi di interesse coperta?

Una parità di tasso di interesse coperta è una situazione in cui i tassi di interesse prevalenti di due nazioni sono vicini ma non uguali, mentre l'attuale tasso di cambio tra le valute di quei due paesi è considerato alla pari. Quando esiste questo tipo di situazione, esiste la possibilità di impegnarsi in situazioni di trading che avvantaggiano in definitiva l'acquirente o l'investitore, utilizzando una serie di passaggi che prevedono la protezione delle attività mediante un approccio di conversione valutaria. Questo approccio basato sulla parità dei tassi di interesse consente all'investitore di sfruttare i migliori tassi di interesse offerti in uno dei due paesi coinvolti, il che a sua volta significa che il costo complessivo dell'acquisizione dell'attività è ridotto al minimo.

Uno dei modi più semplici per capire come funziona una parità di tasso di interesse coperta è pensare in termini di due nazioni in cui le valute di entrambe le nazioni vengono scambiate al tasso di cambio considerato alla pari, o almeno così simile che il la differenza è appena percettibile. Una nazione ha un tasso di interesse attuale che è più basso dell'altra nazione. Al fine di sfruttare al meglio questa situazione, l'investitore prenderà in prestito fondi nella valuta del paese con il tasso di interesse più basso. Tali fondi vengono quindi convertiti nella valuta della nazione con il tasso di interesse più elevato e utilizzati per investimenti come le obbligazioni, sfruttando il tasso di interesse più elevato. Se strutturato in modo efficiente, l'attuale approccio alla parità dei tassi di interesse consente all'investitore di creare un contratto a termine che viene utilizzato per rimborsare il debito originale nella valuta della nazione con il tasso di interesse più basso e generare un profitto dalla differenza dei tassi di interesse tra le due nazioni.

Affinché una strategia di parità dei tassi di interesse coperta funzioni, tutte le componenti del metodo devono essere completate mentre le due valute sono ancora negoziate alla pari. Per questo motivo, l'investitore utilizzerà normalmente il contratto forward per bloccare i giusti tassi di interesse per rimborsare l'importo inizialmente preso in prestito. Il mancato completamento di questa importante fase del processo potrebbe ridurre i rendimenti generati dalla strategia o eventualmente compensarli del tutto e lasciare l'investitore esposto alla possibilità di incorrere in una perdita dallo sforzo.

Poiché la valuta delle nazioni raramente rimane alla pari l'una con l'altra per molto tempo, la velocità è importante per far funzionare un sistema di parità dei tassi di interesse coperto. Ciò significa che è essenziale organizzare i prestiti in questione e mettere insieme i contratti per bloccare i tassi di interesse attuali. Per questo tipo di approccio, anche gli investitori esperti vorranno impegnarsi nei servizi di un broker o di un rivenditore competente, in modo tale da ridurre al minimo le possibilità di lasciare alcuni aspetti dell'accordo.