Wat is een gedekte rentepariteit?

Een gedekte rentepariteit is een situatie waarin de heersende rentetarieven van twee landen dichtbij zijn, maar niet helemaal hetzelfde, terwijl het huidige ruilpercentage tussen de valuta van die twee landen wordt beschouwd als op gelijke voet.Wanneer dit soort situaties bestaat, is er de mogelijkheid om deel te nemen aan handelssituaties die uiteindelijk de koper of belegger ten goede komen, door een reeks stappen te gebruiken waarbij activa worden beveiligd met het gebruik van een valutaconversiebenadering.Deze gedekte rentepariteitsbenadering stelt de belegger in staat te profiteren van de beste rentetarieven die worden aangeboden in een van de twee betrokken landen, wat op zijn beurt betekent dat de totale kosten van het verwerven van het actief tot een minimum worden beperkt.

Een van de gemakkelijkste manieren om te begrijpen hoe een gedekte rentepariteit werkt, is om te denken in termen van twee landen waarin de valuta van beide landen handelen tegen ruilsnelheid die als op gelijke voet wordt beschouwd, of ten minste zo vergelijkbaardat het verschil nauwelijks waarneembaar is.De ene natie heeft een huidige rentevoet die lager is dan de andere natie.Om deze situatie het beste te gebruiken, zal de belegger fondsen lenen in de valuta van het land met de lagere rente.Die fondsen worden vervolgens omgezet in de valuta van de natie met de hogere rentevoet en gebruikt voor beleggingen zoals obligaties, die profiteren van de hogere rente.Indien efficiënt gestructureerd, stelt de huidige rentepariteitsbenadering de belegger in staat om een vooruitcontract te creëren dat wordt gebruikt om uiteindelijk de oorspronkelijke schuld terug te betalen in de valuta van de natie met de lagere rentevoet, en een winst te genereren van het verschil in rentetarieven tussende twee naties.

Om een gedekte strategie voor rentepariteit te laten werken, moeten alle componenten van de methode worden voltooid terwijl de twee valuta's nog steeds handelen op par.Om deze reden zal de belegger normaal gebruik maken van het voorwaartse contract om de juiste rentetarieven te vergrendelen om het oorspronkelijk geleende bedrag terug te betalen.Het niet voltooien van deze belangrijke stap in het proces kan het rendement dat uit de strategie wordt gegenereerd, verminderen, of ze mogelijk helemaal compenseren en de belegger blootgesteld laten aan de mogelijkheid om verlies van de inspanning te verlies.

Aangezien de valuta van de landen zelden heel lang op gelijke voet blijft staan, is snelheid belangrijk om een gedekte rentepariteitsschema te laten werken.Dit betekent dat het regelen van de betrokken leningen en het samenstellen van de contracten om de huidige rentetarieven te vergrendelen essentieel is.Voor dit soort aanpak zullen zelfs doorgewinterde investeerders de diensten van een competente makelaar of dealer willen betrekken, zodat het potentieel om een bepaald aspect van de regeling ongedaan te maken tot een minimum wordt beperkt.