¿Qué es una sociedad financiera de cartera?
Una sociedad financiera de cartera (FHC) es una empresa que puede ofrecer una amplia gama de servicios financieros a sus clientes. En los Estados Unidos, las actividades de las compañías financieras estaban limitadas por leyes como la Ley Glass-Steagall hasta 1999, cuando se aprobó la Ley Gramm-Leach-Bliley, lo que permitió la creación de compañías financieras de cartera. Algunos críticos de esta última legislación han argumentado que las sociedades financieras de cartera contribuyeron a las condiciones del mercado que provocaron una crisis importante en 2008 cuando estalló la burbuja de las hipotecas de alto riesgo.
Las sociedades financieras de cartera pueden ofrecer una serie de servicios diferentes, que incluyen banca comercial, asesoramiento financiero, suscripción de seguros y negociación y suscripción de valores. Históricamente, las actividades como la banca y los seguros debían estar separadas por ley, y cuando esto se cambió, varias firmas prominentes se fusionaron para crear compañías financieras que ofrecieran ambos servicios. Otras actividades no bancarias también están permitidas en las sociedades financieras de cartera, que están reguladas por la Junta de la Reserva Federal.
Para convertirse en una sociedad financiera de cartera, una empresa debe presentar una solicitud y demostrar que está bien administrada y debidamente capitalizada. Además, las instituciones miembros deben tener una calificación de satisfactoria o superior según la Ley de reinversión comunitaria. Este requisito fue motivo de controversia durante las negociaciones sobre la aprobación del proyecto de ley de 1999 y se mantuvo ante la insistencia de la Administración Clinton. Los servicios precisos ofrecidos en una compañía financiera de cartera varían, dependiendo de cómo esté organizada y la naturaleza de las compañías bajo su paraguas.
Las empresas con más del 85% de sus intereses comerciales concentrados en actividades financieras no bancarias pueden postularse para convertirse en sociedades financieras de cartera. Si se acepta, la nueva sociedad financiera de cartera debe vender intereses que no sean de naturaleza financiera en un plazo de 10 años. Las sociedades de cartera bancarias pueden fusionarse con otras empresas para convertirse en sociedades financieras de cartera, como se ve cuando los bancos y las compañías de seguros se fusionan.
Los defensores de la industria bancaria argumentaron que la sociedad financiera de cartera estaba en mejores condiciones para proporcionar muchos servicios a los clientes. La racionalización del servicio bajo la bandera de una sola compañía podría facilitar una amplia gama de servicios y opciones. Además, se creía que la desregulación de la industria era beneficiosa para el mundo financiero en su conjunto. Los críticos argumentaron que la desregulación tuvo el efecto contrario y contribuyó a las prácticas comerciales que condujeron a prácticas de préstamos imprudentes y otras malas decisiones comerciales, lo que en última instancia contribuyó a los problemas económicos.