Che cos'è una società di partecipazione finanziaria?

Una società di partecipazione finanziaria (FHC) è una società alla quale è consentito offrire una vasta gamma di servizi finanziari ai propri clienti. Negli Stati Uniti, le attività delle società finanziarie sono state limitate da leggi come il Glass-Steagall Act fino al 1999, quando è stato approvato il Gramm-Leach-Bliley Act, consentendo la creazione di società finanziarie. Alcuni critici di quest'ultima legislazione hanno sostenuto che le società di partecipazione finanziaria hanno contribuito alle condizioni del mercato che hanno provocato una grave crisi nel 2008, quando è scoppiata la bolla dei mutui subprime.

Le società di partecipazione finanziaria possono offrire una serie di servizi diversi, tra cui servizi bancari commerciali, consulenza finanziaria, sottoscrizione assicurativa, negoziazione e sottoscrizione di titoli. Storicamente, attività come le banche e le assicurazioni dovevano essere separate per legge, e quando questo è stato cambiato diverse importanti aziende si sono fuse per creare società di partecipazione finanziaria che offrono entrambi i servizi. Altre attività non bancarie sono consentite anche in società di partecipazione finanziaria, che sono regolate dal Federal Reserve Board.

Per diventare una società di partecipazione finanziaria, una società deve presentare domanda e dimostrare che è ben gestita e correttamente capitalizzata. Inoltre, le istituzioni membri devono avere un rating soddisfacente o superiore ai sensi della legge sul reinvestimento comunitario. Questo requisito è stato un argomento controverso durante i negoziati sul passaggio del disegno di legge del 1999 ed è stato mantenuto su insistenza dell'amministrazione Clinton. I servizi precisi offerti in una società di partecipazione finanziaria variano a seconda dell'organizzazione e della natura delle società sotto il suo controllo.

Le società con oltre l'85% dei loro interessi commerciali concentrati in attività finanziarie non bancarie possono presentare domanda per diventare società di partecipazione finanziaria. Se accettata, la nuova società di partecipazione finanziaria deve vendere interessi che non sono di natura finanziaria entro 10 anni. Le società di partecipazione bancaria possono fondersi con altre società per diventare società di partecipazione finanziaria, come si vede quando le banche e le compagnie di assicurazione si fondono.

I sostenitori del settore bancario hanno sostenuto che la società di partecipazione finanziaria era in grado di fornire molti servizi ai clienti. La razionalizzazione del servizio nell'ambito di una singola azienda potrebbe facilitare un'ampia gamma di servizi e opzioni. Inoltre, si riteneva che la deregolamentazione dell'industria fosse benefica per il mondo finanziario nel suo insieme. I critici hanno sostenuto che la deregolamentazione ha avuto l'effetto opposto e ha contribuito a pratiche commerciali che hanno portato a pratiche di prestito poco sagge e ad altre decisioni economiche sbagliate, contribuendo in definitiva a problemi economici.