金融持株会社とは？

金融持株会社（FHC）は、顧客に幅広い金融サービスを提供することを許可されている会社です。 米国では、グラス・スティーガル法などの法律により、グラム・リーチ・ブライリー法が可決されて金融持株会社の設立が認められた1999年まで、金融会社の活動は制限されていました。 後者の法律に対する批判者の一部は、金融持株会社が、サブプライム住宅ローンのバブルが破裂した2008年に大きな危機をもたらした市場の状況に寄与したと主張しています。

金融持株会社は、マーチャントバンキング、金融アドバイス、保険引受、証券の取引と引受など、さまざまなサービスを提供できます。 歴史的には、銀行や保険などの活動は法律によって分離する必要がありましたが、これが変更されると、いくつかの著名な企業が合併し、両方のサービスを提供する金融持株会社ができました。 連邦準備制度理事会によって規制されている金融持株会社では、その他のノンバンキング活動も許可されています。

金融持株会社になるためには、企業は適切に管理され、適切に資本化されていることを申請し、実証する必要があります。 さらに、会員機関は、コミュニティ再投資法に基づいて、満足のいく評価またはそれ以上の評価を取得する必要があります。 この要件は、1999年法案の可決に関する交渉中の論争の骨であり、クリントン政権の主張に固執しました。 金融持株会社で提供される正確なサービスは、それがどのように組織され、その傘下にある会社の性質によって異なります。

事業利益の85％以上がノンバンク金融活動に集中している企業は、金融持株会社になるために申請できます。 承認された場合、新しい金融持株会社は、10年以内に本質的に金銭的ではない利益を売却しなければなりません。 銀行と保険会社が合併したときに見られるように、銀行持株会社は他の会社と合併して金融持株会社になることがあります。

銀行業界の支持者は、金融持株会社がより多くのサービスを顧客に提供できると主張しました。 単一の会社の旗の下でサービスを合理化すると、幅広いサービスとオプションが促進されます。 さらに、業界の規制緩和は、金融業界全体にとって有益であると考えられていました。 批評家は、規制緩和が逆の効果をもたらし、ビジネス慣行に寄与し、それが賢明な貸付慣行およびその他の貧弱なビジネス決定につながり、最終的に経済問題に寄与すると主張した。