¿Qué es una opción de grito?

Una opción de grito es un tipo de inversión que proporciona un cierto nivel de garantía a un inversor. El inversor puede gritar en diferentes puntos antes de que madure la inversión, bloqueando cualquier beneficio actual para protegerse contra posibles pérdidas. Debido a esta opción, las opciones de grito se usan generalmente para oportunidades de inversión que se consideran de alto riesgo.

El inversor también puede ejercer una opción de grito para hacer otros ajustes a la inversión antes de que llegue al vencimiento. Por ejemplo, la opción puede restablecer el precio de ejercicio de la inversión o el precio de ejercicio, cambiando la cantidad de dinero que el inversor puede cobrar para vender el instrumento financiero una vez que la inversión alcanza el vencimiento. Un grito puede incluso permitir que un inversor altere la cantidad de tiempo antes de que la inversión llegue al vencimiento.

Ambas partes, el inversionista y la parte que busca fondos de inversión, acuerdan los términos de una opción de reconocimiento al inicio de la oportunidad de inversión. Todos los términos del shout, incluido lo que un inversionista puede elegir para ejercer su opción de shout y en qué momentos, se detallan en el contrato de inversión. Las reglas que rigen el uso de los gritos antes de que la inversión alcance la madurez pueden ser pocas y simples, o muchas y muy complejas.

En muchos casos, una opción de grito protege a los inversores al tiempo que aumenta los riesgos asumidos por una participada. En el caso de que el activo subyacente, o el instrumento financiero que respalda la inversión, experimente una disminución en el valor desde el comienzo de la inversión hasta el vencimiento de la inversión, el inversionista que utiliza un shout puede beneficiarse. Sin embargo, la participada, o la parte que originalmente ofreció la oportunidad de inversión, perderá dinero en dicha transacción.

El costo para una opción de grito es más que para una opción tradicional. El aumento de precios es mayor si la inversión se percibe como más volátil, ya que es más probable que dicha inversión provoque que los inversores ejerzan su opción de gritar. Esto, por supuesto, significa que es más probable que los inversores obtengan ganancias de la inversión que si no tuvieran un grito. Gritos adicionales por la misma inversión aumentan aún más el costo de la inversión.

Por definición, una opción de grito se clasifica como una opción exótica. A diferencia de las opciones estadounidenses o europeas, que tienen contratos de inversión directos, las opciones exóticas pueden tener términos de contrato complejos que cambian en función de múltiples variables. Debido a sus contratos complejos, las opciones de grito y otras opciones exóticas no se negocian en una bolsa, como la Bolsa de Nueva York, sino que se negocian sin receta en un mercado como NASDAQ.