Wat is een Shout-optie?
Een schreeuwoptie is een soort investering die een bepaalde mate van garantie biedt aan een belegger. De belegger kan op verschillende punten schreeuwen voordat de investering vervalt, waardoor eventuele huidige winst wordt vergrendeld om mogelijke verliezen te voorkomen. Vanwege deze optie worden shout-opties over het algemeen gebruikt voor investeringsmogelijkheden die als een hoog risico worden beschouwd.
De belegger kan ook een schreeuwoptie uitoefenen om andere aanpassingen aan de belegging aan te brengen voordat deze vervalt. De optie kan bijvoorbeeld de uitoefenprijs of de uitoefenprijs van de investering resetten, waardoor de hoeveelheid geld wordt gewijzigd die de belegger in rekening kan brengen om het financiële instrument te verkopen zodra de investering vervalt. Een schreeuw kan een belegger zelfs in staat stellen de hoeveelheid tijd te wijzigen voordat de investering vervalt.
Beide partijen, de belegger en de partij die beleggingsfondsen zoekt, gaan akkoord met de voorwaarden van een schreeuwoptie bij het begin van de investeringsmogelijkheid. Alle voorwaarden van de schreeuw, inclusief wat een belegger kan kiezen om zijn schreeuwoptie uit te oefenen en op welke tijden, worden gedetailleerd beschreven in het investeringscontract. De regels voor het gebruik van shouts voordat de investering volwassen is, kunnen weinig en eenvoudig zijn, of veel en zeer complex.
In veel gevallen beschermt een schreeuwoptie beleggers terwijl ze de risico's van een geïnvesteerde vergroten. In het geval dat het onderliggende actief, of het financiële instrument dat de belegging ondersteunt, een waardevermindering ervaart vanaf het begin van de belegging tot de looptijd van de belegging, kan de belegger die een schreeuw gebruikt hiervan profiteren. De belegger, of de partij die oorspronkelijk de investeringsmogelijkheid bood, loopt echter wel geld bij een dergelijke transactie.
De kosten voor een shout-optie zijn meer dan voor een traditionele optie. De prijsstijging is hoger als de belegging als volatieler wordt ervaren, omdat een dergelijke belegging beleggers eerder zal aanzetten om hun schreeuwoptie uit te oefenen. Dit betekent natuurlijk dat de investeerders eerder geneigd zijn om winst te maken met de investering, dan wanneer ze niet zouden schreeuwen. Extra schreeuwen voor dezelfde investering verhogen de kosten van de investering verder.
Per definitie wordt een schreeuwoptie geclassificeerd als een exotische optie. In tegenstelling tot Amerikaanse of Europese opties, die duidelijke investeringscontracten hebben, kunnen exotische opties complexe contractvoorwaarden hebben die veranderen op basis van meerdere variabelen. Vanwege hun complexe contracten worden shout-opties en andere exotische opties niet verhandeld op een beurs, zoals de New York Stock Exchange, maar in plaats daarvan over-the-counter op een markt zoals NASDAQ.