¿Qué es una inversión de dotación?

Una inversión de dotación se refiere a una inversión realizada por instituciones, como colegios, universidades, hospitales y bibliotecas. Este tipo de inversión generalmente es posible gracias a los donantes que donan fondos u otras propiedades, llamadas donaciones, a las instituciones. Esencialmente, una inversión de dotación se rige por políticas específicas que abordan cuestiones como los diferentes activos en los que se deben asignar los fondos y cómo se van a gastar las ganancias de la inversión. Una inversión de dotación puede estar restringida por el donante que dicta ciertas condiciones para proporcionar los fondos, o puede estar sin restricciones cuando el donante permite discreción al receptor de los fondos. Además, hay diferentes tipos de dotaciones, como dotaciones permanentes, cuasi y a plazo.

Cuando se establece, la inversión de dotación puede establecerse como una fundación, un fideicomiso o una organización benéfica pública. Las instituciones que han recibido fondos para invertir pueden utilizar parte de los rendimientos producidos por la inversión para financiar partes de sus actividades. Para universidades o colegios, por ejemplo, la inversión patrimonial puede ser la fuente de ingresos para becas otorgadas a estudiantes específicos, entre otras necesidades.

Las donaciones permanentes, también conocidas como donaciones verdaderas, requieren que los fondos donados se inviertan para siempre, y solo se pueden gastar los ingresos derivados de las inversiones. Las dotaciones cuasi normalmente se establecen con fondos de donantes externos y de la propia institución. Estos tipos se establecen para fines específicos, y los ingresos generados por sus inversiones solo se pueden utilizar para cumplir con los fines dados. Finalmente, las dotaciones a plazo son similares a las permanentes, con la excepción de que tienen una fecha de vencimiento, donde se pueden gastar la totalidad o parte de los fondos.

Además, los donantes tienen una gran voz en cuanto a cómo se invertirán sus dotaciones. Sin embargo, las instituciones receptoras también pueden establecer mínimos para que las dotaciones califiquen como dotaciones permanentes, cuasi o temporales. Por ejemplo, una universidad puede establecer un mínimo de $ 10,000 dólares estadounidenses (USD) para el establecimiento de una dotación permanente o verdadera.

Además, los planes de dotación e inversiones son supervisados ​​principalmente por un consejo de administración y / o gestores de fondos profesionales contratados para la tarea. El equipo que administra una donación debe cumplir con las políticas prescritas y seguir un plan estricto. Por ejemplo, los pesos asignados de una cartera de dotación deben mantenerse proporcionalmente de acuerdo con los objetivos de inversión de la institución. Los pesos proporcionales de una cartera de dotación particular, por ejemplo, pueden ser los siguientes: 25% de bonos, 35% de acciones estadounidenses, 20% de acciones europeas, 10% de metales preciosos y 10% de acciones de mercados emergentes.