¿Qué es una inversión en dotación?
Una inversión en dotación se refiere a una inversión realizada por instituciones, como colegios, universidades, hospitales y bibliotecas. Este tipo de inversión generalmente es posible por donantes que donan fondos u otras propiedades, llamadas dotaciones, a las instituciones. Esencialmente, una inversión en dotación se rige por políticas específicas que aborden temas como los diferentes activos en los que se deben asignar fondos y cómo se gastarán las ganancias de inversión. El donante puede restringir una inversión de dotación que dicta ciertas condiciones para proporcionar los fondos, o puede no tener restricciones cuando el donante permite la discreción al destinatario de los fondos. Además, existen diferentes tipos de dotaciones, como dotaciones permanentes, cuasi y a plazo.
Cuando se establece, la inversión de dotación puede establecerse como una fundación, un fideicomiso o una organización benéfica pública. Las instituciones que han estado dotadas de fondos para invertir pueden utilizar parte de los rendimientos producidos por los inversionistast para financiar partes de sus actividades. Para las universidades o colegios, por ejemplo, la inversión en dotación puede ser la fuente de ingresos para becas otorgadas a estudiantes específicos, entre otras necesidades.
Las dotaciones permanentes, también conocidas como verdaderas dotaciones, requieren que los fondos donados se inviertan para siempre, y solo se pueden gastar los ingresos derivados de las inversiones. Las dotaciones cuasi normalmente se establecen con fondos de donantes externos y de la propia institución. Estos tipos se establecen para fines específicos, y los ingresos producidos a partir de sus inversiones solo pueden usarse para servir a los fines dados. Finalmente, las dotaciones a plazo son similares a las permanentes, con la excepción de que tienen una fecha de vencimiento, donde se pueden gastar todo o parte de los fondos.
Además, los donantes tienen una gran palabra con respecto a cómo se deben invertir sus dotaciones. Instituciones receptoras, HSin embargo, también puede establecer mínimos para que las dotaciones califiquen como dotaciones permanentes, cuasi o a plazo. Por ejemplo, una universidad puede establecer un mínimo de $ 10,000 dólares estadounidenses (USD) para el establecimiento de una dotación permanente o verdadera.
Además, los planes e inversiones de dotación son supervisados principalmente por una junta de fideicomisarios y/o administradores de fondos profesionales contratados para la tarea. El equipo que administra una dotación tiene que adherirse a las políticas prescritas y seguir un plan estricto. Por ejemplo, los pesos asignados de una cartera de dotaciones deben mantenerse proporcionalmente de acuerdo con los objetivos de inversión de la institución. Los pesos proporcionales de una cartera de dotación particular, por ejemplo, pueden ser los siguientes: 25% de bonos, 35% de acciones estadounidenses, 20% de acciones europeas, 10% de metales preciosos y 10% de acciones de mercados emergentes.