Cos'è un investimento di dotazione?
Un investimento di dotazione si riferisce a un investimento intrapreso da istituzioni, come college, università, ospedali e biblioteche. Questo tipo di investimento è generalmente reso possibile dai donatori che donano fondi o altre proprietà, chiamate dotazioni, alle istituzioni. In sostanza, un investimento di dotazione è regolato da politiche specifiche che affrontano questioni come le diverse attività in cui dovrebbero essere assegnati i fondi e come verranno spesi i guadagni di investimento. Un investimento di dotazione può essere limitato dal donatore che impone determinate condizioni per fornire i fondi, oppure può essere illimitato quando il donatore consente la discrezione al destinatario dei fondi. Inoltre, ci sono diversi tipi di dotazioni, come dotazioni permanenti, quasi e a termine.
Una volta stabilito, l'investimento di dotazione può essere istituito come fondazione, fiducia o ente di beneficenza pubblica. Le istituzioni che sono state dotate di fondi per investire possono utilizzare parte dei rendimenti prodotti dagli investitoriT per finanziare parti delle loro attività. Per le università o i college, ad esempio, l'investimento di dotazione può essere la fonte delle entrate per le borse di studio assegnate a studenti specifici, tra le altre esigenze.
Endowments permanenti, noto anche come vere dotazioni, richiedono che i fondi donati vengano investiti per sempre e solo il reddito derivato dagli investimenti. Le dotazioni di quasi sono normalmente create con fondi sia dai donatori esterni che dall'istituzione stessa. Questi tipi sono stabiliti per scopi specifici e il reddito prodotto dai loro investimenti può essere utilizzato solo per servire agli scopi indicati. Infine, le dotazioni del termine sono simili a quelle permanenti con l'eccezione che hanno una data di scadenza, in cui è possibile spese tutto o parte dei fondi.
Inoltre, i donatori hanno una grande voce in capitolo su come devono essere investite le loro dotazioni. Istituzioni destinatari, hTuttavia, può anche impostare minimi affinché le dotazioni si qualifichino come dotazioni permanenti, quasi o a termine. Ad esempio, un'università può stabilire un minimo di $ 10.000 dollari USA (USD) per l'istituzione di una dotazione permanente o vera.
Inoltre, i piani di dotazione e gli investimenti sono supervisionati principalmente da un consiglio di fondazione e/o dai gestori di fondi professionali assunti per l'attività. Il team che gestisce una dotazione deve aderire alle politiche prescritte e seguire un piano rigoroso. Ad esempio, i pesi assegnati di un portafoglio di dotazione devono essere proporzionalmente mantenuti secondo gli obiettivi di investimento dell'istituzione. I pesi proporzionali di un particolare portafoglio di dotazione, ad esempio, possono essere i seguenti: obbligazioni del 25%, 35% di titoli statunitensi, 20% di titoli europei, metalli preziosi al 10% e titoli dei mercati emergenti al 10%.