Che cos'è un investimento di dotazione?
Un investimento di dotazione si riferisce a un investimento intrapreso da istituzioni come college, università, ospedali e biblioteche. Questo tipo di investimento è generalmente reso possibile dai donatori che donano fondi o altri beni, chiamati dotazioni, alle istituzioni. In sostanza, un investimento di dotazione è regolato da politiche specifiche che affrontano questioni come le diverse attività in cui i fondi dovrebbero essere allocati e le modalità di spesa degli utili di investimento. Un investimento di dotazione può essere limitato dal donatore che impone determinate condizioni per la fornitura dei fondi, oppure può essere illimitato quando il donatore consente discrezionalità al destinatario dei fondi. Inoltre, ci sono diversi tipi di dotazioni, come dotazioni permanenti, quasi e a termine.
Una volta stabilito, l'investimento di dotazione può essere costituito come una fondazione, un fondo fiduciario o un ente di beneficenza pubblico. Gli enti che sono stati dotati di fondi per investire possono utilizzare parte dei rendimenti prodotti dall'investimento al fine di finanziare parti delle loro attività. Per le università o i college, ad esempio, l'investimento di dotazione può essere la fonte di entrate per borse di studio assegnate a studenti specifici, tra le altre esigenze.
Le dotazioni permanenti, note anche come dotazioni reali, richiedono che i fondi donati siano investiti per sempre e che solo il reddito derivante dagli investimenti possa essere speso. Le dotazioni di Quasi sono normalmente costituite con fondi di donatori esterni e dell'istituzione stessa. Questi tipi sono stabiliti per scopi specifici e il reddito prodotto dai loro investimenti può essere utilizzato solo per gli scopi indicati. Infine, le dotazioni a termine sono simili a quelle permanenti, ad eccezione del fatto che hanno una data di scadenza, in cui possono essere spesi tutti o parte dei fondi.
Inoltre, i donatori hanno una grande voce in capitolo su come devono essere investiti i loro fondi. Gli enti destinatari, tuttavia, possono anche stabilire dei minimi affinché le dotazioni possano essere qualificate come dotazioni permanenti, quasi o a termine. Ad esempio, un'università può fissare un minimo di $ 10.000 dollari statunitensi (USD) per l'istituzione di una dotazione permanente o reale.
Inoltre, i piani di investimento e gli investimenti sono principalmente controllati da un consiglio di fondazione e / o gestori di fondi professionali assunti per l'attività. Il team che gestisce una dotazione deve attenersi alle politiche prescritte e seguire un piano rigoroso. Ad esempio, i pesi assegnati di un portafoglio di dotazione devono essere mantenuti proporzionalmente in base agli obiettivi di investimento dell'ente. I pesi proporzionali di un particolare portafoglio di dotazione, ad esempio, possono essere i seguenti: 25% obbligazioni, 35% titoli statunitensi, 20% titoli europei, 10% metalli preziosi e 10% titoli dei mercati emergenti.