Qu'est-ce qu'un investissement de dotation?
Un investissement de dotation désigne un investissement entrepris par des institutions telles que des collèges, des universités, des hôpitaux et des bibliothèques. Ce type d'investissement est généralement rendu possible par les donateurs qui donnent des fonds ou d'autres biens, appelés dotations, aux institutions. Essentiellement, un investissement de dotation est régi par des politiques spécifiques qui traitent de questions telles que les différents actifs dans lesquels les fonds doivent être alloués et la manière dont les gains en investissement vont être dépensés. Un don de fonds de dotation peut être limité par le donateur qui dicte certaines conditions pour la fourniture des fonds ou peut être illimité lorsque le donateur laisse une discrétion au destinataire des fonds. En outre, il existe différents types de dotations, telles que les dotations permanentes, quasi et à terme.
Une fois établi, le fonds de dotation peut être constitué en tant que fondation, fiducie ou organisme de bienfaisance public. Les institutions dotées de fonds à investir peuvent utiliser une partie des revenus générés par l’investissement pour financer une partie de leurs activités. Pour les universités ou les collèges, par exemple, l'investissement en dotation peut être la source de revenus des bourses accordées à des étudiants spécifiques, entre autres besoins.
Les dotations permanentes, également connues sous le nom de dotations véritables, exigent que les fonds donnés soient investis à jamais et que seuls les revenus provenant des investissements puissent être dépensés. Les quasi-dotations sont normalement constituées avec des fonds provenant à la fois de donateurs externes et de l'institution elle-même. Ces types sont établis à des fins spécifiques, et les revenus générés par leurs investissements ne peuvent être utilisés que pour servir les fins données. Enfin, les dotations à terme ressemblent aux dotations permanentes, à la différence qu’elles ont une date d’expiration, dans laquelle tout ou partie des fonds peuvent être dépensés.
De plus, les donateurs ont une grande influence sur la manière dont leurs dotations doivent être investies. Toutefois, les établissements bénéficiaires peuvent également fixer des minimums pour que les fonds de dotation puissent être qualifiés de fonds de dotation permanents, quasi ou à terme. Par exemple, une université peut fixer un minimum de 10 000 dollars US (USD) pour l’établissement d’un fonds de dotation permanent ou véritable.
En outre, les plans de dotation et les investissements sont principalement supervisés par un conseil de fiduciaires et / ou des gestionnaires de fonds professionnels recrutés pour cette tâche. L’équipe qui gère un fonds de dotation doit adhérer aux politiques prescrites et suivre un plan strict. Par exemple, les pondérations attribuées à un portefeuille de dotation doivent être maintenues proportionnellement en fonction des objectifs de placement de l'établissement. Les pondérations proportionnelles d'un portefeuille de dotation particulier, par exemple, peuvent être les suivantes: 25% d’obligations, 35% d’actions américaines, 20% d’actions européennes, 10% de métaux précieux et 10% d’actions des marchés émergents.