Qu'est-ce qu'un investissement de dotation?

Un investissement de dotation fait référence à un investissement entrepris par des institutions, telles que les collèges, les universités, les hôpitaux et les bibliothèques.Ce type d'investissement est généralement rendu possible par les donateurs qui donnent des fonds ou d'autres biens, appelés dotations, aux institutions.Essentiellement, un investissement de dotation est régi par des politiques spécifiques qui résolvent des problèmes tels que les différents actifs dans lesquels les fonds devraient être alloués et comment les gains d'investissement vont être dépensés.Un investissement de dotation peut être limité par le donateur qui dicte certaines conditions pour fournir les fonds, ou il peut être illimité lorsque le donneur autorise le pouvoir discrétionnaire au bénéficiaire des fonds.De plus, il existe différents types de dotations, telles que les dotations permanentes, quasi et à terme.

Lorsqu'il est établi, l'investissement de dotation peut être mis en place en tant que fondation, fiducie ou organisme de bienfaisance public.Les institutions dotées de fonds pour investir peuvent utiliser une partie des rendements produits par l'investissement afin de financer des parties de leurs activités.Pour les universités ou les collèges, par exemple, l'investissement de dotation peut être la source des revenus des bourses accordées à des étudiants spécifiques, entre autres besoins.

Les dotations permanentes, également connues sous le nom de véritables dotations, exigent que les fonds donnés soient investis pour toujours, et seuls les revenus tirés des investissements peuvent être dépensés.Les dotations quasi sont normalement créées avec des fonds de donateurs externes et de l'institution elle-même.Ces types sont établis à des fins spécifiques, et les revenus produits à partir de leurs investissements ne peuvent être utilisés que pour servir les objectifs donnés.Enfin, les dotations à terme sont similaires à celles permanentes, à l'exception qu'ils ont une date d'expiration, où tout ou partie des fonds peut être dépensé.

De plus, les donateurs ont un grand mot à dire en ce qui concerne la façon dont leurs dotations doivent être investies.Les institutions récipiendaires, cependant, peuvent également définir les minimums afin que les dotations soient considérées comme des dotations permanentes, quasi ou à terme.Par exemple, une université peut fixer un minimum de 10 000 $ US (USD) pour la création d'une dotation permanente ou véritable.

En outre, les plans de dotation et les investissements sont principalement supervisés par un conseil d'administration et / ou des gestionnaires de fonds professionnels embauchés pour la tâche.L'équipe gérant une dotation doit respecter les politiques prescrites et suivre un plan strict.Par exemple, les poids alloués d'un portefeuille de dotation doivent être maintenus proportionnellement en fonction des objectifs d'investissement des institutions.Les poids proportionnels d'un portefeuille de dotation particulier, par exemple, peuvent être les suivants: 25% d'obligations, 35% d'actions américaines, 20% d'actions européennes, 10% de métaux précieux et 10% de stocks de marché émergents.