Qu'est-ce qu'un fonds de couverture à revenu fixe?
Un fonds de couverture à revenu fixe est un véhicule de placement en commun pour les personnes fortunées qui se concentre sur des instruments à revenu fixe comme les obligations. En utilisant principalement des obligations, qui offrent aux investisseurs des paiements d’intérêts réguliers ainsi qu’un remboursement du paiement du principal des obligations, ces fonds sont généralement protégés de la volatilité associée aux actions. En outre, un fonds de couverture à revenu fixe peut utiliser des techniques plus agressives telles que les dérivés et l'arbitrage pour un potentiel de profit supérieur. Ces techniques augmentent également le facteur de risque des fonds, qui sont gérés par des professionnels de la finance expérimentés.
Certains investisseurs peuvent souhaiter augmenter la diversité de leurs portefeuilles en prenant part à des fonds communs de placement, qui rassemblent les capitaux de plusieurs investisseurs et investissent dans une grande variété de véhicules. Les personnes fortunées peuvent participer à un instrument similaire appelé fonds de couverture. Comme un fonds commun de placement, un fonds de couverture est un investissement commun géré de manière professionnelle, mais il n’est ouvert qu’à des investisseurs spécifiques qui doivent s’engager massivement. Un fonds de couverture à revenu fixe est un fonds dédié aux investissements pouvant presque assurer la croissance du capital de l'investisseur.
L'investissement le plus courant dans un fonds de couverture à revenu fixe est une obligation. Lorsqu'une institution émet une obligation à des investisseurs, elle s'engage à rembourser le principal de l'obligation et à effectuer des paiements d'intérêts réguliers à un taux déterminé. Les investisseurs peuvent généralement s'attendre à ce que ces paiements soient effectués périodiquement, à moins que l'établissement offrant l'obligation ne manque à ses obligations de remboursement.
Il est courant qu'un fonds de couverture à revenu fixe divise ses placements en obligations entre des obligations sûres émises par des gouvernements et des obligations de sociétés plus risquées. Les sociétés qui émettent des obligations peuvent être amenées à offrir des taux d’intérêt plus élevés aux investisseurs en contrepartie de la prise en charge du risque important de défaillance de ces sociétés, risque qui n’est généralement pas un facteur avec les obligations d’État. Un hedge fund peut combiner des obligations de différents niveaux de risque pour équilibrer son portefeuille.
Selon les objectifs du fonds de couverture à revenu fixe, il peut se livrer à des stratégies plus risquées impliquant des produits dérivés et de l'arbitrage. Les dérivés sont des contrats qui fondent leur valeur sur la valeur d’un titre sous-jacent sans donner à l’acheteur du contrat la propriété réelle du titre. L’arbitrage, souvent utilisé conjointement avec des instruments dérivés, est une technique de couverture selon laquelle un fonds peut incorporer deux investissements apparemment opposés, tels que l’achat et la vente de montants similaires d’un titre, dans le but de tirer profit des écarts de taux d’intérêt. Chacune de ces stratégies offre un potentiel de profits élevés, mais intègre également des niveaux de risque accrus.