O que é um fundo de hedge de renda fixa?

Um fundo de hedge de renda fixa é um veículo de investimento conjunto para indivíduos ricos que se concentra em instrumentos de renda fixa, como títulos. Ao utilizar principalmente títulos, que oferecem aos investidores pagamentos regulares de juros, bem como um retorno do pagamento principal dos títulos, esses fundos geralmente estão protegidos da volatilidade associada às ações. Além disso, um fundo de hedge de renda fixa pode usar técnicas mais agressivas, como derivativos e arbitragem, para maior potencial de lucro. Essas técnicas também aumentam o fator de risco dos fundos, que são gerenciados por profissionais experientes em finanças.

Alguns investidores podem desejar aumentar a diversidade de suas carteiras participando de fundos mútuos, que agrupam capital de vários investidores e fazem investimentos em uma ampla variedade de veículos. Indivíduos ricos podem participar de um instrumento semelhante conhecido como fundo de hedge. Como um fundo mútuo, um fundo de hedge é um investimento conjunto e é gerenciado profissionalmente, mas está aberto apenas a investidores específicos que precisam assumir um grande compromisso de capital. Um fundo de hedge de renda fixa é um fundo dedicado a investimentos que quase garantem o crescimento do capital dos investidores.

O investimento mais comum encontrado em um fundo de hedge de renda fixa é um título. Quando uma instituição emite um título para investidores, promete reembolsar o principal do título, bem como efetuar pagamentos regulares de juros a uma taxa especificada. Os investidores geralmente podem esperar esses pagamentos periodicamente, a menos que a instituição que oferece os títulos inadimplente com suas obrigações de pagamento.

É comum que um fundo de hedge de renda fixa divida seus investimentos em títulos entre títulos seguros emitidos pelo governo e títulos corporativos de maior risco. As empresas que emitem títulos podem ter que oferecer taxas de juros mais altas aos investidores em troca do investidor assumir um risco significativo de inadimplência por essas empresas, um risco que geralmente não é um fator nos títulos do governo. Um fundo de hedge pode combinar títulos de diferentes níveis de risco para equilibrar sua carteira.

Dependendo das metas do fundo de hedge de renda fixa, ele pode entrar em estratégias mais arriscadas, envolvendo derivativos e arbitragem. Derivativos são contratos que baseiam seu valor no valor de alguns valores mobiliários subjacentes sem dar ao comprador do contrato a propriedade real do valor mobiliário. A arbitragem, frequentemente usada em conjunto com derivativos, é uma técnica de hedge pela qual um fundo pode incorporar dois investimentos aparentemente em desacordo, como comprar e vender quantias semelhantes de um título, em um esforço para se beneficiar de discrepâncias nas taxas de juros. Cada uma dessas estratégias possui potencial para altos lucros, mas também incorpora níveis de risco aumentados.