Che cos'è un hedge fund a reddito fisso?

Un hedge fund a reddito fisso è un veicolo di investimento aggregato per individui facoltosi che si concentra su strumenti a reddito fisso come le obbligazioni. Utilizzando principalmente le obbligazioni, che offrono agli investitori pagamenti di interessi regolari nonché un ritorno del pagamento principale per le obbligazioni, questi fondi sono generalmente al sicuro dalla volatilità associata alle azioni. Inoltre, un hedge fund a reddito fisso può utilizzare tecniche più aggressive come i derivati ​​e l'arbitraggio per un maggiore potenziale di profitto. Queste tecniche aumentano anche il fattore di rischio dei fondi, che sono gestiti da professionisti finanziari esperti.

Alcuni investitori potrebbero voler aumentare la diversità dei loro portafogli prendendo parte a fondi comuni di investimento, che raggruppano il capitale di più investitori e fanno investimenti in un'ampia varietà di veicoli. Le persone benestanti possono prendere parte a uno strumento simile noto come hedge fund. Come un fondo comune, un hedge fund è un investimento aggregato ed è gestito in modo professionale, ma è aperto solo a investitori specifici che devono assumersi un grande impegno di capitale. Un hedge fund a reddito fisso è un fondo dedicato agli investimenti che possono quasi assicurare agli investitori la crescita del loro capitale.

L'investimento più comune trovato in un hedge fund a reddito fisso è un'obbligazione. Quando un ente emette un'obbligazione per gli investitori, promette di rimborsare il capitale dell'obbligazione nonché di effettuare pagamenti di interessi regolari a un tasso specifico. In genere, gli investitori possono aspettarsi questi pagamenti su base periodica, a meno che l'ente che offre le obbligazioni non rispetti i propri obblighi di rimborso.

È comune per un hedge fund a reddito fisso dividere i suoi investimenti obbligazionari tra obbligazioni emesse da governi sicuri e obbligazioni societarie più rischiose. Le società che emettono obbligazioni potrebbero dover offrire tassi di interesse più elevati agli investitori in cambio dell'investitore che si assume il rischio significativo di insolvenza di tali società, un rischio che generalmente non è un fattore con i titoli di Stato. Un hedge fund può combinare obbligazioni con diversi livelli di rischio per bilanciare il proprio portafoglio.

A seconda degli obiettivi dell'hedge fund a reddito fisso, può indurre strategie più rischiose in termini di derivati ​​e arbitraggio. I derivati ​​sono contratti che basano il loro valore sul valore di alcuni titoli sottostanti senza dare all'acquirente del contratto l'effettiva proprietà del titolo. L'arbitraggio, spesso utilizzato in combinazione con derivati, è una tecnica di copertura mediante la quale un fondo può incorporare due investimenti apparentemente in conflitto tra loro, come l'acquisto e la vendita di importi simili di un titolo, nel tentativo di beneficiare di discrepanze nei tassi di interesse. Ognuna di queste strategie comporta il potenziale per profitti elevati ma incorpora anche livelli di rischio maggiori.