Hvad er en fast indkomst hedgefond?
En fast indkomst hedgefond er et samlet investeringsmiddel for velhavende enkeltpersoner, der fokuserer på renteinstrumenter som obligationer. Ved primært at bruge obligationer, der tilbyder investorer regelmæssige rentebetalinger samt et afkast på hovedbetalingen for obligationerne, er disse fonde generelt sikre for den volatilitet, der er forbundet med aktier. Derudover kan en fast indkomst hedgefond bruge mere aggressive teknikker som derivater og arbitrage til større profitpotentiale. Disse teknikker øger også risikofaktoren for fonde, der administreres af erfarne finansfolk.
Nogle investorer ønsker måske at øge mangfoldigheden af deres porteføljer ved at deltage i gensidige fonde, der samler kapital fra flere investorer og foretager investeringer i en lang række køretøjer. Rige individer kan deltage i et lignende instrument kendt som en hedgefond. Ligesom en gensidig fond er en hedgefond en samlet investering og administreres professionelt, men den er åben for kun specifikke investorer, der skal indgå en stor kapitalforpligtelse. En fast indkomst hedgefond er en fond, der er afsat til investeringer, der næsten kan sikre investorers vækst i deres kapital.
Den mest almindelige investering findes i en fast indkomst hedgefond er en obligation. Når en institution udsteder en obligation til investorerne, lover den at tilbagebetale obligationens hovedstol samt at foretage regelmæssige rentebetalinger til en bestemt sats. Investorer kan generelt forvente disse betalinger med jævne mellemrum, medmindre den institution, der tilbyder obligationen, misligholder sine tilbagebetalingsforpligtelser.
Det er almindeligt for en fast indkomst hedgefond at opdele sine obligationsinvesteringer mellem sikre statsudstedte obligationer og mere risikable virksomhedsobligationer. Virksomheder, der udsteder obligationer, kan være nødt til at tilbyde højere renter til investorerne til gengæld for investoren, der påtager sig den betydelige risiko for misligholdelse af disse selskaber, en risiko, der generelt ikke er en faktor med statsobligationer. En hedgefond kan kombinere obligationer med forskellige risikoniveauer for at afbalancere sin portefølje.
Afhængig af målene for den faste indkomst hedgefond kan den hengive sig til mere risikable strategier, der involverer derivater og arbitrage. Derivater er kontrakter, der baserer deres værdi på værdien af en vis underliggende sikkerhed uden at give køberen af kontrakten faktisk ejerskab af værdipapiret. Arbitrage, der ofte bruges sammen med derivater, er en sikringsteknik, hvorved en fond kan indarbejde to investeringer, der tilsyneladende er i modstrid med hinanden, såsom at købe og sælge lignende værdipapirer i et forsøg på at drage fordel af renteforhold. Hver af disse strategier har potentialet for store overskud, men indarbejder også øgede risikoniveauer.