Wat is een vastrentend hedgefonds?
Een hedgefonds voor vastrentende waarden is een gepoold beleggingsinstrument voor vermogende particulieren dat zich richt op vastrentende instrumenten zoals obligaties. Door hoofdzakelijk gebruik te maken van obligaties, die beleggers regelmatige rentebetalingen en een rendement van de hoofdbetaling voor de obligaties bieden, zijn deze fondsen over het algemeen veilig voor de volatiliteit van aandelen. Bovendien kan een vastrentend hedgefonds agressievere technieken zoals derivaten en arbitrage gebruiken voor een hoger winstpotentieel. Deze technieken verhogen ook de risicofactor van de fondsen, die worden beheerd door ervaren financiële professionals.
Sommige beleggers willen misschien de diversiteit van hun portefeuilles vergroten door deel te nemen aan beleggingsfondsen, die kapitaal bundelen van meerdere beleggers en investeringen doen in een grote verscheidenheid aan voertuigen. Vermogende particulieren kunnen deelnemen aan een soortgelijk instrument dat een hedgefonds wordt genoemd. Net als een beleggingsfonds is een hedgefonds een gepoolde belegging die professioneel wordt beheerd, maar het staat alleen open voor specifieke beleggers die een grote kapitaalinzet moeten aangaan. Een vastrentend hedgefonds is een fonds dat zich toelegt op investeringen die de groei van hun kapitaal door beleggers bijna kunnen verzekeren.
De meest voorkomende belegging in een vastrentend hedgefonds is een obligatie. Wanneer een instelling een obligatie aan beleggers uitgeeft, belooft zij de hoofdsom van de obligatie terug te betalen en regelmatig rentebetalingen te doen tegen een gespecificeerde koers. Beleggers kunnen deze betalingen over het algemeen op periodieke basis verwachten, tenzij de instelling die de obligatie aanbiedt, in gebreke blijft met haar terugbetalingsverplichtingen.
Het is gebruikelijk dat een vastrentend hedgefonds zijn beleggingen in obligaties opsplitst in veilige, door de overheid uitgegeven obligaties en risicovolle bedrijfsobligaties. Bedrijven die obligaties uitgeven, moeten mogelijk hogere rentetarieven aanbieden aan beleggers in ruil voor de investeerder die het aanzienlijke risico van wanbetaling door die bedrijven op zich neemt, een risico dat in het algemeen geen factor is bij staatsobligaties. Een hedgefonds kan obligaties van verschillende risiconiveaus combineren om zijn portefeuille in evenwicht te brengen.
Afhankelijk van de doelstellingen van het vastrentende hedgefonds kan het zich uitleven op risicovollere strategieën met derivaten en arbitrage. Derivaten zijn contracten die hun waarde baseren op de waarde van een onderliggend effect zonder dat de koper van het contract daadwerkelijk eigenaar wordt van het effect. Arbitrage, vaak gebruikt in combinatie met derivaten, is een afdekkingstechniek waarmee een fonds twee beleggingen kan opnemen die schijnbaar op gespannen voet met elkaar staan, zoals het kopen en verkopen van vergelijkbare bedragen van een effect, in een poging te profiteren van renteverschillen. Elk van deze strategieën biedt potentieel voor hoge winsten, maar houdt ook rekening met verhoogde risiconiveaus.