Qu'est-ce que la finance comportementale?
Le concept de finance comportementale consiste à prendre en considération un ensemble de variables psychologiques et à déterminer comment les réactions émotionnelles résultantes de ces variables peuvent avoir une incidence sur les conditions économiques personnelles et générales. Étroitement associé à l'économie comportementale, le concept cherche à expliquer ce qui se produit lorsque des réponses émotionnelles interviennent dans les décisions qui ont une incidence sur le marché boursier et les prix des actions individuelles, les prix du marché sur des marchés sélectionnés et l'allocation de ressources financières à la fois en épargne et en habitudes de consommation. . Voici quelques exemples des types de facteurs normalement pris en compte par les théoriciens de la finance comportementale.
Trois facteurs généralement acceptés entrent dans la recherche et l'identification des variables comportementales, car elles sont liées à l'étude de la finance comportementale. Un facteur est appelé heuristique. L'idée ici est que les investisseurs peuvent choisir de prendre des décisions économiques fondées sur un ensemble d'idées ou de valeurs personnelles qui peuvent être liées ou non à des principes économiques fondamentaux. Les heuristiques ne doivent pas nécessairement suivre un modèle logique, sauf l'investisseur, et ne doivent pas nécessairement être basées sur des facteurs tels que l'historique des performances. Souvent, ces facteurs peuvent sembler complétés sans rapport avec l'extérieur, même s'ils ont un sens parfait pour l'investisseur.
Le cadrage est un deuxième facteur pris en compte lors de l’étude de la finance comportementale. Cela fait référence à la manière dont un problème financier ou une opportunité est présenté à l'investisseur. Selon les différentes théories de la finance comportementale, le verbiage et la présentation de la situation à l'investisseur auront une grande influence sur la décision prise. L'idée est que si les mêmes faits étaient présentés avec une approche différente, la décision prise par l'investisseur serait probablement différente.
Le troisième facteur fondamental de la finance comportementale est appelé inefficacité du marché. Peut-être le plus logique des trois facteurs fondamentaux, les inefficiences du marché tendent encore à sortir du cadre des explications universellement acceptées des performances du marché. Pour l'essentiel, ce facteur de finance comportementale examine le résultat d'un événement sur le marché et identifie les éléments contributifs que les experts peuvent ou non avoir reconnus comme jouant un rôle dans le résultat. Les exemples d'inefficiences du marché comprennent des événements tels que la prise en compte d'anomalies de marché et leur transformation en indicateurs de marché, et des événements isolés dans lesquels les prix des biens ou des services sont calculés de manière incorrecte.
La finance comportementale est un processus continu, dont l'efficacité fait l'objet de débats animés dans certains milieux. Néanmoins, la discipline attire beaucoup d'attention et il ne fait aucun doute que la recherche utilisant la finance comportementale continuera à être la base.