O que é finanças comportamentais?
O conceito de finanças comportamentais tem a ver com levar em consideração uma série de variáveis psicológicas e como as reações emocionais resultantes dessas variáveis podem afetar as condições econômicas pessoais e gerais. Intimamente associado à economia comportamental, o conceito procura explicar o que ocorre quando respostas emocionais estão envolvidas em decisões que impactam o mercado de ações e os preços de ações individuais, preços de mercado em mercados selecionados e a alocação de recursos financeiros nos hábitos de poupança e gasto. . Aqui estão alguns exemplos dos tipos de fatores que normalmente são levados em consideração pelos teóricos das finanças comportamentais.
Existem três fatores geralmente aceitos que entram na pesquisa e identificação de variáveis comportamentais, uma vez que estão relacionadas ao estudo de finanças comportamentais. Um fator é referido como heurística. A idéia aqui é que os investidores podem optar por tomar decisões econômicas com base em algum tipo de conjunto pessoal de idéias ou valores que podem ou não estar relacionados aos princípios econômicos básicos. As heurísticas não precisam seguir um padrão lógico para ninguém, a não ser o investidor, nem precisam necessariamente se basear em fatores como histórico de desempenho. Freqüentemente, esses fatores podem parecer irrelevantes para quem está de fora, mesmo que façam todo sentido para o investidor.
O enquadramento é um segundo fator que é levado em consideração ao estudar finanças comportamentais. Refere-se à maneira como um problema ou oportunidade financeira é apresentada ao investidor. De acordo com as várias teorias financeiras comportamentais, a verbosidade e a apresentação da situação ao investidor influenciarão bastante a decisão tomada. A ideia é que, se os mesmos fatos forem apresentados com uma abordagem diferente, a decisão tomada pelo investidor provavelmente será diferente.
O terceiro fator básico das finanças comportamentais é chamado de ineficiência do mercado. Talvez o mais lógico dos três fatores básicos, as ineficiências do mercado ainda tendam a estar fora do escopo de explicações universalmente aceitas para o desempenho do mercado. Essencialmente, esse fator de finanças comportamentais analisa o resultado de um evento no mercado e identifica elementos contribuintes que os especialistas podem ou não reconhecer que desempenham um papel no resultado. Exemplos de ineficiências de mercado incluem eventos como captar anomalias de mercado e transformá-las em indicadores de mercado e eventos isolados em que os bens ou serviços são precificados incorretamente.
O financiamento comportamental é um processo contínuo, com a eficácia do processo sendo debatida em alguns trimestres. Ainda assim, a disciplina atrai muita atenção, e não há dúvida de que a pesquisa usando finanças comportamentais como base continuará.