Cos'è Safe Harbor?

Nel mondo finanziario, il termine "porto sicuro" può avere diversi significati. In un certo senso, si riferisce a regolamenti che forniscono protezione dalla responsabilità legale fintanto che le persone seguono esattamente la legge, come le leggi che consentono alle persone di creare conti pensionistici per evitare le tasse su alcuni redditi quando usano i soldi per risparmiare per la pensione. Questo termine può anche riferirsi alla pratica di acquistare una società fortemente regolamentata con l'obiettivo di diventare un obiettivo meno allettante per i tentativi di acquisizione.

Nel primo senso, fintanto che un'entità svolge un compito in buona fede, crea un porto sicuro, offrendo protezione dalla responsabilità legale. Ad esempio, le società quotate in borsa devono presentare relazioni annuali agli investitori, fare proiezioni sulla loro performance futura e offrire informazioni sulle loro attività attuali. Se un investitore decide di acquistare più azioni sulla base di queste informazioni e il valore dell'azienda diminuisce, l'investitore non può fare causa alla società. La società ha offerto informazioni in buona fede e si è assicurato che fossero accurate e complete, e quindi non ha responsabilità legale per le decisioni prese sulla base di tali informazioni.

Allo stesso modo, i membri del consiglio possono condividere informazioni su una società con investitori, azionisti e dirigenti e godere di protezioni portuali sicure. Stanno rispettando gli obblighi di legge e fornendo informazioni nell'interesse della trasparenza e qualsiasi decisione presa dalle persone è di loro responsabilità. Safe Harbor si applica anche alle protezioni finanziarie per le persone che vogliono ridurre legalmente le imposte o altre spese; ad esempio, le persone che chiedono detrazioni sulle dichiarazioni dei redditi per ridurre la responsabilità fiscale, purché lo facciano in buona fede, godono di protezione dalle azioni penali, sebbene le autorità fiscali possano decidere che le detrazioni non sono corrette e adeguare la fattura fiscale.

Nell'arbitraggio sul rischio, le aziende che sanno di essere potenziali bersagli per acquisizioni e vogliono evitare un'acquisizione o una fusione possono utilizzare una varietà di tattiche per affrontare il problema, inclusa la creazione di un porto sicuro. La società può acquistare una consociata o una società più piccola che opera in un ambiente normativo molto rigido. Ciò rende meno allettante per i potenziali acquirenti, in quanto potrebbero non voler affrontare il processo di conferma della loro conformità alle normative. L'acquisto può anche attirare l'attenzione delle autorità di regolamentazione interessate ai monopoli, che possono indicare che qualsiasi tentativo di acquisizione potrebbe innescare leggi antitrust. La società acquista una certa protezione rendendosi repellente per gli investitori.