Co je bezpečný přístav?

Ve finančním světě může mít termín „bezpečný přístav“ několik různých významů. V jednom smyslu se odkazuje na předpisy poskytující ochranu před právní odpovědností, pokud lidé přesně dodržují zákon, jako jsou zákony umožňující lidem zřídit důchodové účty, aby se vyhnuli daním z nějakého příjmu, když peníze využívají k záchraně pro odchod do důchodu. Tento termín se také může vztahovat na praxi nákupu silně regulované společnosti s cílem stát se méně přitažlivým cílem pro pokusy o převzetí.

V prvním smyslu, pokud entita plní úkol v dobré víře, vytváří bezpečný přístav nabízející ochranu před právní odpovědností. Například veřejně obchodované společnosti musí podávat výroční zprávy s investory, předpovídat své budoucí výsledky a nabízet informace o svých současných činnostech. Pokud se investor na základě těchto informací rozhodne nakoupit více akcií a hodnota společnosti klesne, nemůže společnost žalovat. Společnost nabídla informace v dobré víře a ujistila se, že jsou přesné a úplné, a proto nemá právní odpovědnost za rozhodnutí učiněná na základě těchto informací.

Členové představenstva mohou rovněž sdílet informace o společnosti s investory, akcionáři a vedoucími pracovníky a těšit se z bezpečného zabezpečení přístavu. Plní zákonné povinnosti a poskytují informace v zájmu transparentnosti a za veškerá rozhodnutí, která lidé dělají, odpovídá jejich odpovědnost. Bezpečný přístav se vztahuje také na finanční ochranu lidí, kteří chtějí legálně snížit daňovou povinnost nebo jiné výdaje; například lidé uplatňující odpočty na daňových přiznáních k nižší daňové povinnosti, pokud tak činí v dobré víře, požívají ochrany před trestním stíháním, ačkoli daňové úřady mohou rozhodnout, že odpočty jsou nesprávné, a upravit daňový výměr.

V rizikové arbitráži mohou společnosti, které vědí, že jsou potenciálními cíli převzetí a chtějí se vyhnout akvizici nebo fúzi, použít k řešení problému řadu taktik, včetně zřízení bezpečného přístavu. Společnost si může koupit dceřinou společnost nebo menší společnost působící ve velmi přísném regulačním prostředí. To je pro potenciální kupující méně přitažlivé, protože se nemusí chtít zabývat procesem potvrzování, že dodržují předpisy. Nákup může také upoutat pozornost regulačních orgánů ohledně monopolů, kteří mohou naznačovat, že jakýkoli pokus o převzetí by mohl vést k protimonopolním zákonům. Společnost si kupuje určitou ochranu tím, že se vůči investorům odrazuje.