Che cos'è un calo medio?
Una riduzione media è una strategia di investimento che si riferisce all'acquisto di più azioni di un titolo già posseduto a un prezzo inferiore rispetto a quanto precedentemente pagato. L'effetto complessivo è di ridurre la media del prezzo pagato per le azioni. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che la strategia di riduzione media sia vantaggiosa solo in alcuni casi.
Il calcolo del down medio è aritmetica semplice. Implica la divisione dell'ammontare totale di denaro investito in un determinato titolo per il numero di azioni detenute. Ad esempio, supponiamo che un investitore acquisti 50 azioni della società A per $ 10 dollari statunitensi (USD) e quindi decida di scendere in media quando il titolo scende a $ 8 USD acquistando altre 50 azioni. Per calcolare il nuovo costo medio delle sue azioni, l'investitore prenderebbe il totale speso per le azioni - $ 900 USD - e lo dividerebbe per il numero totale di azioni, in questo caso 100, per ottenere il prezzo medio delle azioni di $ 9 USD.
In questo caso, l'investitore riduce effettivamente della metà l'importo che ha “perso” sul titolo. Invece di essere in calo di $ 2 USD per azione, come quando l'investitore è sceso a $ 8 USD, ora ha perso solo $ 1 USD per azione. Questo tipo di strategia di down down è spesso utilizzato come risposta ai cambiamenti del mercato a breve termine.
La media del costo in dollari è una forma specializzata di riduzione della media. Invece di essere la strategia reazionaria, tuttavia, di solito è una strategia coerente e pianificata progettata per trarre vantaggio dai cambiamenti del mercato azionario a lungo termine. Uno degli esempi più comuni di media dei costi in dollari è un tipico fondo pensione, come un piano 401 (k), che investe in fondi comuni di investimento. In generale, i partecipanti a questi tipi di piani contribuiscono ogni mese a un importo prestabilito destinato all'acquisto di quote di fondi comuni di investimento al prezzo di mercato corrente. Alcuni mesi un investitore sarà in grado di acquistare più azioni e altre meno, con il costo complessivo per azione determinato dallo stesso calcolo di riduzione medio sopra descritto.
In generale, l'obiettivo della riduzione della media è quello di uscire meglio di quanto si potrebbe fare altrimenti. Sia per cercare di massimizzare i profitti o semplicemente minimizzare le perdite, per avere successo, il prezzo delle azioni in genere deve superare il costo medio per azione. Ad esempio, se l'investitore della società A sopra menzionato è successivamente in grado di vendere le proprie azioni per $ 10 USD, ha realizzato un profitto di $ 1 USD per azione sulla base di un costo medio per azione di $ 9 USD. Se questo investitore si fosse bloccato solo con le azioni acquistate a $ 10 USD, avrebbe solo raggiunto un pareggio.
Gli esperti concordano generalmente sul fatto che la strategia di riduzione media dovrebbe essere utilizzata solo se un investitore è sicuro che i prezzi delle azioni aumenteranno. Di solito avvertono che l'acquisto di più azioni di un titolo che sta perdendo valore può essere una proposta rischiosa. Se il prezzo delle azioni continua a scendere, l'investitore di solito finisce con un numero maggiore di azioni da vendere in perdita.