Qu'est-ce qu'une baisse moyenne?
Une baisse moyenne correspond à une stratégie d’investissement consistant à acheter plus d’actions d’une action déjà détenue à un prix inférieur à celui qui avait été payé. L’effet général est de faire baisser la moyenne sur le prix payé pour les actions. La plupart des experts s'accordent pour dire que la stratégie de réduction moyenne n'est bénéfique que dans certains cas.
Le calcul de la baisse moyenne est une simple arithmétique. Il consiste à diviser le montant total d'argent investi dans une action donnée par le nombre d'actions détenues. Par exemple, supposons qu'un investisseur achète 50 actions de la société A au prix de 10 dollars US (USD), puis décide de baisser la moyenne lorsque l'action chute à 8 USD en achetant 50 actions supplémentaires. Pour calculer le nouveau coût moyen de ses actions, l’investisseur se servait du montant total dépensé pour les actions - 900 USD - et le divisait par le nombre total d’actions, dans ce cas 100, pour obtenir le prix moyen de l’action par action. $ 9 USD.
Dans ce cas, l’investisseur réduit de moitié le montant «perdu» sur le titre. Plutôt que de baisser de 2 USD par action, comme l'investisseur l'était lorsque l'action a chuté à 8 USD, il ne dispose plus que de 1 USD par action. Ce type de stratégie de réduction moyenne est souvent utilisé pour répondre aux évolutions à court terme du marché.
La moyenne monétaire est une forme spécialisée de calcul de la moyenne. Plutôt que d'être une stratégie réactionnaire, il s'agit généralement d'une stratégie cohérente et planifiée, conçue pour tirer parti des évolutions des marchés boursiers à long terme. L'un des exemples les plus courants de calcul de la moyenne des coûts en dollars est un fonds de retraite typique, tel qu'un plan 401 (k), qui investit dans des fonds communs de placement. En général, les participants à ces types de régimes versent chaque mois un montant fixe qui sert à l’achat d’actions de fonds communs de placement au cours du marché. Certains mois, un investisseur sera en mesure d'acheter plus d'actions et d'autres moins, le coût global par action étant déterminé par le même calcul de réduction moyen décrit ci-dessus.
En général, l’objectif de la moyenne est de sortir mieux que ce que l’on aurait pu faire autrement. Que l'on cherche à maximiser les profits ou simplement à minimiser les pertes, pour réussir, le prix de l'action doit dépasser le coût moyen par action. Par exemple, si l'investisseur de la société A susmentionnée est capable de vendre ses actions au prix de 10 USD, il a réalisé un bénéfice de 1 USD par action sur la base du coût moyen par action à la baisse de 9 USD. Si cet investisseur s'était contenté d'acheter les actions achetées à 10 dollars américains, il n'aurait eu que le seuil de rentabilité.
Les experts s'accordent généralement pour dire que la stratégie de baisse moyenne ne devrait être utilisée que si l'investisseur est convaincu que les cours des actions vont augmenter. Ils mettent généralement en garde que l'achat de plus d'actions d'une valeur qui perd de la valeur peut être une proposition risquée. Si le cours des actions continue de baisser, l'investisseur se retrouvera généralement avec plus d'actions à vendre à perte.