ファイナンスでは、公正価格とは何ですか？

公正価格は、2つの異なる状況で一般的に使用される金銭的用語です。 1つは、公正価値の同義語であり、現在の市場価格とは異なる可能性がある資産の理論的に公平な評価です。 公正価格の2番目の意味は、先物契約の需要と供給が等しいということです。

資産の公正価格または公正価値は、経済的な概念です。 単に現在の市場価格で推移するのではなく、資産の客観的な評価を提供することを目的としています。 市場価格は需要と供給のみによって決定されますが、公正価格は資産の個々の構成要素の費用を考慮します。 ビジネスの場合、これには土地、機械、在庫、スタッフのレベルが含まれます。

公正価格は、物理資産からの生産であろうと、金融資産からの財務的収益であろうと、資産によって生産されるものの価値も考慮に入れる場合があります。 特定の潜在的な買い手にとって資産がどれほど有用であるかなど、公正価値を評価する際により主観的な要素もあるかもしれません。 たとえば、魚屋は、ベイカーが同じ店に置くよりも、港に簡単にアクセスできる店に高い価値を置きます。

公正価値の最も一般的な使用法は会計用語です。 履歴コストと呼ばれる会計の1つの形式では、企業は実際に支払った金額に基づいて資産価値をリストする必要があります。 2番目のフォーム、Mark-to-Marketでは、現在価値があるものに基づいて値をリストする必要があります。 多くの場合、これは現在の市場レートを調べることによって行われますが、公正価値を計算することによって行うこともできます。 ほとんどの国では、この公正価値の計算方法に関する厳格なルールがあります。

公正価格は先物契約にも使用できます。 これらは、将来の日に設定価格で商品を購入する権利を含む資産です。 公正価格は、特定の種類の先物契約の需要が販売可能なものによって正確に満たされる価格として定義されます。 理論的には、これはいつでも一般的な市場価格になりますが、市場の欠陥は常にそうであるとは限らないことを意味します。

このタイプの公正価格を測定する正確な方法は、関連する商品によって異なります。 一般的なルールとして、どの方法でも、現在の市場価格と、商品にお金を縛ることによって生じる利子の損失を考慮します。 株式ベースの契約の場合、公正価格は、現在と期限が到来する先物契約の間に株式を保有している人が受け取る配当支払いも考慮します。