クレジットイベントとは何ですか？

「クレジットイベント」という用語は、2つの異なるが関連する方法で使用されます。 一般的な意味では、企業の信用力に影響を与えるイベントを指します。 クレジットイベントが突然発生し、誰かの信用格付けの低下を引き起こします。 典型的な例は、信用力の低下につながる破産です。 より狭い意味では、クレジットデリバティブ契約をトリガーし、買い手に売り手を支払う義務を負うイベントを指します。

一般的に、信用イベントは信用格付けに悪影響を与えるイベントです。 いくつかの例には、債務不履行、破産の宣言、または融資契約の条件の違反が含まれます。 クレジットイベントが信用調査機関または格付け機関に報告されると、格下げが発生します。 格下げの額は、評価者が設定した基準と信用イベントの性質によって異なります。 たとえば、延滞金のようなものは、住宅ローンから離れるよりも低い評価です。

クレジットデリバティブ契約の世界では、金融機関は保有する負債に基づいて契約を販売することでリスクを分散します。 契約の買い手はリスクを引き受けます。つまり、債務者が支払いに失敗した場合、売り手は買い手に支払いを要求できます。 この場合、クレジットイベントとは、売り手がクレジットデリバティブ契約の期限を考慮する原因となるものであり、その場合、買い手は支払うことが期待されます。

破産は、この種の信用イベントの一例です。 同様に、契約の有効性が問題になっている否認またはモラトリアムも別の例です。 追加の例として、支払いの失敗と債務不履行があります。 クレジットデリバティブ契約は、借金契約の違反の結果として最初に合意されたよりも早く債務が返済される場合、義務の加速の結果として期限が来ることもあります。 クレジットイベントが発生して文書化されると、売り手は買い手に支払いを要求できます。

クレジットデリバティブはリスクの高いビジネスになる可能性があります。 通常、このような金融商品は信用リスク別に整理されたパッケージで販売されるため、買い手はリスクを引き受けたい債務の性質を選択することができます。 バイヤーは、支払いを余儀なくされる可能性があることを理解した上で、リスクの高い商品を購入します。 クレジットイベントが発生した場合、バイヤーはクレジットデリバティブ契約で成功する準備をする必要があり、複数のイベントが同時に発生した場合、これはバイヤーにとって問題になる可能性があります。