Vad är en kredithändelse?

Termen "kredithändelse" används på två olika men relaterade sätt. I allmän mening hänvisar det till alla händelser som påverkar ett företags kreditvärdighet. Kredithändelser inträffar plötsligt och orsakar en minskning av någons kreditbetyg. Ett klassiskt exempel är en konkurs, vilket kommer att leda till en nedgradering av kreditvärdigheten. I en smalare mening avser det en händelse som kommer att utlösa ett kreditderivatavtal som förpliktar köparen att betala säljaren.

Generellt är kredithändelser händelser som påverkar en kreditbetyg negativt. Några exempel inkluderar brist på skuld, förklarar konkurs eller bryter villkoren för ett låneavtal. När en kredithändelse rapporteras till ett kreditbyrå eller kreditvärderingsinstitut kommer en nedgradering att ske. Storleken på nedgraderingen varierar beroende på de standarder som ställts in av rateraren och kredithändelsens art. Något som till exempel att göra en försenad betalning, till exempel, är mindre tyngd än att gå bort från en inteckning.

I världen av kreditderivatkontrakt sprider finansinstitut risken genom att sälja kontrakt baserat på den skuld de har. Köparen av avtalet tar risken, vilket innebär att om gäldenären inte betalar kan säljaren kräva betalning från köparen. I detta fall är en kredithändelse något som får säljaren att överväga det kreditderivatavtal som förfaller, i vilket fall köparen förväntas betala.

Konkurs är ett exempel på en sådan kredithändelse. På samma sätt är avvisande eller moratorium, där giltigheten av ett avtal ifrågasätts, ett annat exempel. Underlåtenhet att betala och skyldighet att förlora är ytterligare exempel. Ett kreditderivatavtal kan också förfalla till följd av åtagandeacceleration, när en skuld förfaller tidigare än ursprungligen överenskommits som ett resultat av ett brott mot låneavtalet. När kredithändelsen inträffar och har dokumenterats kan säljaren kräva betalning från köparen.

Kreditderivat kan vara ett riskabelt företag. I allmänhet säljs sådana finansiella produkter i paket som organiseras av kreditrisk, vilket gör det möjligt för köpare att välja vilken typ av skuld de vill ta risken för. Köpare tar på sig instrument med hög risk med förståelsen att de kan tvingas betala för dem. När en kredithändelse inträffar måste en köpare vara beredd att göra gott på kreditderivatkontraktet och om flera händelser inträffar samtidigt kan detta vara ett problem för köparen.