Wat is een kredietevenement?
De term 'kredietgebeurtenis' wordt op twee verschillende maar gerelateerde manieren gebruikt. In algemene zin verwijst het naar elke gebeurtenis die de kredietwaardigheid van een entiteit beïnvloedt. Kredietgebeurtenissen vinden plotseling plaats en veroorzaken een daling van iemands kredietwaardigheid. Een klassiek voorbeeld is een faillissement, wat zal leiden tot een verlaging van de kredietwaardigheid. In engere zin verwijst het naar een gebeurtenis die een kredietderivatencontract zal activeren, waardoor de koper wordt verplicht de verkoper te betalen.
Over het algemeen zijn kredietgebeurtenissen gebeurtenissen die een kredietwaardigheid negatief beïnvloeden. Enkele voorbeelden zijn in gebreke blijven van schulden, faillissement verklaren of de voorwaarden van een leningsovereenkomst verbreken. Wanneer een kredietgebeurtenis wordt gemeld aan een kredietbureau of ratingbureau, vindt een verlaging plaats. Het bedrag van de downgrade varieert afhankelijk van de normen die door de beoordelaar zijn vastgesteld en de aard van de kredietgebeurtenis. Zoiets als een late betaling, bijvoorbeeld, is minder zwaar beoordeeld dan weglopen van een hypotheek.
In de wereld van kredietderivatencontracten spreiden financiële instellingen risico's door contracten te verkopen op basis van de schuld die ze aanhouden. De koper van het contract neemt het risico, wat betekent dat als de schuldenaar niet betaalt, de verkoper betaling van de koper kan eisen. In dit geval is een kredietgebeurtenis iets waardoor de verkoper het kredietderivaatcontract als verschuldigd beschouwt, in welk geval de koper wordt geacht te betalen.
Een faillissement is een voorbeeld van een dergelijke kredietgebeurtenis. Evenzo is afwijzing of moratorium, waarbij de geldigheid van een contract in twijfel wordt getrokken, een ander voorbeeld. Niet-betaling en verzuim zijn aanvullende voorbeelden. Een kredietderivatencontract kan ook opeisbaar worden als gevolg van versnelling van de verplichting, wanneer een schuld eerder verschuldigd is dan oorspronkelijk overeengekomen als gevolg van een schending van de leningsovereenkomst. Zodra de kredietgebeurtenis plaatsvindt en is gedocumenteerd, kan de verkoper betaling van de koper verlangen.
Kredietderivaten kunnen een risicovolle onderneming zijn. Over het algemeen worden dergelijke financiële producten verkocht in pakketten die zijn georganiseerd op basis van kredietrisico, zodat kopers de aard van de schuld kunnen kiezen en kiezen waarvoor ze het risico willen nemen. Kopers nemen instrumenten met een hoog risico op met dien verstande dat ze mogelijk worden gedwongen ervoor te betalen. Wanneer zich een kredietgebeurtenis voordoet, moet een koper bereid zijn het kredietderivatencontract goed te maken en als zich meerdere gebeurtenissen tegelijkertijd voordoen, kan dit een probleem zijn voor de koper.