Co je to kreditní událost?

Pojem „úvěrová událost“ se používá dvěma různými, ale příbuznými způsoby. Obecně se jedná o jakoukoli událost, která ovlivňuje bonitu účetní jednotky. Úvěrové události se náhle vyskytují a způsobují pokles něčího ratingu. Klasickým příkladem je bankrot, který povede ke snížení bonity. V užším slova smyslu se jedná o událost, která vyvolá smlouvu o úvěrovém derivátu, která kupujícího zavazuje zaplatit prodávajícímu.

Úvěrové události jsou obecně události, které nepříznivě ovlivňují rating. Některé příklady zahrnují nesplácení dluhů, prohlášení konkurzu nebo porušení podmínek smlouvy o půjčce. Pokud je úvěrová událost nahlášena úvěrové kanceláři nebo ratingové agentuře, dojde ke snížení klasifikace. Výše downgrade se liší v závislosti na standardech stanovených hodnotitelem a povaze úvěrové události. Například něco jako provedení opožděné platby je hodnoceno méně těžce než odchod z hypotéky.

Ve světě smluv o úvěrových derivátech šíří finanční instituce riziko prodejem smluv na základě dluhu, který drží. Kupující smlouvy přebírá riziko, což znamená, že pokud dlužník nezaplatí, může prodávající požadovat platbu od kupujícího. V takovém případě je úvěrovou událostí něco, co způsobí, že prodávající zváží splatnou smlouvu o úvěrovém derivátu, v takovém případě se očekává, že kupující zaplatí.

Úpadek je příkladem takové úvěrové události. Stejně tak je dalším příkladem odmítnutí nebo moratorium, ve kterém je zpochybněna platnost smlouvy. Dalšími příklady jsou nezaplacení a nesplnění závazku. Smlouva o úvěrovém derivátu může být splatná také v důsledku zrychlení závazku, pokud je dluh splatný dříve, než bylo původně dohodnuto v důsledku porušení úvěrové smlouvy. Jakmile dojde k úvěrové události a je doložena, může prodávající požadovat platbu od kupujícího.

Úvěrové deriváty mohou být riskantní. Obecně se takové finanční produkty prodávají v balíčcích, které jsou organizovány podle úvěrového rizika, což kupujícím umožňuje vybrat si a zvolit si povahu dluhu, za který by riziko převzali. Kupující přijímají vysoce rizikové nástroje s vědomím, že za ně mohou být nuceni platit. Dojde-li k úvěrové události, musí být kupující připraven napravit smlouvu o úvěrovém derivátu a pokud se vyskytne více událostí současně, může to být pro kupujícího problém.