フォワードコミットメントとは何ですか？

先渡し契約とは、将来行われる取引の販売価格を確定することです。 ある当事者は、買い手が設定された期間内に行動する限り、契約で指定されたレートで証券を売却するか、ローンを提供することに同意します。 このような交渉は、リスクを相殺し、販売価格と納期を事前に調整するために使用できます。これは、予算編成と優先順位付けに役立ちます。 さまざまな種類の有価証券は、フォワードコミットメントを通じて販売できます。

ローンの例では、借り手が銀行にアプローチして、特定の金額のローンを設定されたレートで要求する場合があります。 銀行は、借り手が適格であるかどうかを判断するレビューを実施し、指定された条件でローンを発行することを約束します。 それは、借り手が期限内に行動する限り、見積レートで借り手にお金を提供することに同意して、フォワードコミットメントを作成します。 締切の長さは、交渉のタイプに応じて異なる場合があり、双方が自分に合ったタイムラインを設定できるようにします。 銀行は、市場の動きを予測するのが難しい場合があるため、たとえば、6か月を超える先渡コミットメントを望んでいない場合があります。

将来の日付での決済と配達の手配は、株式、債券、およびその他の証券で行うことができます。 和解には、合意された販売価格と関連する手数料および費用が含まれます。 両当事者は、セキュリティまたはそれを購入するためのお金を提供しているかどうかにかかわらず、取引の両サイドに従うことに同意します。 契約は、先渡し契約の期限が切れない限り、取引を完了する法的義務を確立します。 買い手が行動を起こさなかった場合、売り手は提示価格で証券を提供する必要はありません。

このタイプの販売の交渉には、買い手と売り手の代表者とアナリストが含まれます。 現在の経済状況と予測を慎重に検討することは、双方が十分な取引を得るために重要です。 バイヤーは、現在の市場よりも低い価格で証券にアクセスするためにフォワードコミットメントを使用できる場合、将来的に有利なレートに固定したいと考えています。 売り手は、低価格で交渉して損失を被るリスクを冒したくありません。

フォワードコミットメントの一般的な使用法の1つは、政府が保証した住宅プログラムです。 これらのプログラムは、セキュリティの一形態として設定金利でローンを提供することに同意する貸し手と連携する場合があります。 彼らは借り手が債務不履行になった場合、政府がフックに留まるので、彼らはあまりにも高価なローンを保証したくありません。